科大讯飞(002230)2017年半年报点评:大投入大布局 AI赛道加速腾飞

2017-08-12 0:00:00 | 作者:--

并表基数影响、加大投入是利润负增的主要原因

开放平台业务规模快速扩大,商业化运营实现突破

教育业务进入收获期,智学网开始贡献收入

掌握国内顶级医学专家资源,AI+医疗迈向认知智能

车载前装开始放量,语音翘楚地位难撼动

研发与渠道大规模投入接近尾声,业绩拐点已临近

盈利预测及投资建议

我们预计公司2017-2019年净利润分别增长-20%、36%和54%,EPS为0.29元、0.40元和0.62元,当前股价对应166X、120X和77XPE。市场对于讯飞当前的高估值或有疑虑,我们认为一方面讯飞有较大的概率在未来3-5年成为国内乃至国际人工智能技术与应用的龙头企业,理应享受高溢价;另一方面随着投入增长降速,公司业绩将迎来高速增长,只要估值回调幅度低于利润增速,股价与市值仍有上升空间。公司长期业绩拐点已经形成,明年各赛道可望加速腾飞,高增长值得期待,维持公司"买入"评级,目标价55元。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

科大讯飞资金流向历史

日期涨跌幅资金净流入净占比
科大讯飞资金3天流入亿,后市如何?
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