平安银行(000001)2017年半年报点评:加速转型 更加积极的处置不良

2017/8/14 0:00:00 | 作者:张帅帅

业绩符合预期

平安银行公布1H17 业绩:营业收入540.7 亿元,同比下降1.3%;归属母公司净利润125.5 亿元,同比增长2.1%,对应每股盈利1.46 元。

发展趋势

转型加速,打造领先的智能化零售银行。1H17 零售客户数/管理零售客户资产较去年末增长11.5/19.2%,期末零售业务营收占比40%。庞大的集团客户资源以及领先的科技金融理念将助力公司未来转型。

更积极地处置化解不良资产。不良率1.76%,同比环比上升2/20bps,单季净不良形成率3.01%,同比/环比变动- 9/40bps。逾期类占比3.81%,较去年末下降30bps,关注类占比4.14%,环比微升2bps。1H17 处置不良贷款189.2 亿,同比多增35.8 亿,公司更加积极的处置化解不良风险。

2Q 日均余额净息差2.38%,环比/同比收窄15/33bps,主要来自负债端成本提升,2Q17 总存款环比仅增长0.7%。

盈利预测

我们维持2017/2018 年全年每股盈利预测不变。

估值与建议

目前,公司股价对应0.93x2017e P/B。我们维持推荐的评级,但将目标价上调9.98%至人民币13.00 元,较目前股价有22.41%上行空间。主要由于市场环境变化,调整beta。目标价对应1.1x2017e P/B。

风险

资产质量企稳不及预期,监管趋严超预期

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

平安银行资金流向历史

日期涨跌幅资金净流入净占比
平安银行资金3天流入亿,后市如何?
马上咨询分析师,能不能买入?要不要卖出?

最近咨询:

万隆微信

您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“用户名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”