东方国信(300166)中报预告快速增长 行业应用加速推进

2017-07-13 0:00:00 | 作者:朱劲松

事件:公司于7月11日晚发布半年度业绩预告,公司预计2017年上半年实现归母净利润9700.67-11086.48万元,较去年同期实现归母净利润6929.05万元同比增长40%-60%;非经常性损益2000万元到2400万元之间,去年同期此项金额为230.14万元。经计算扣非净利润处于7300.67-9086.48万元,较去年同期扣非净利润6698.91万元,同比增长9%-36%,业绩增长稳健。

"大数据+行业"加速拓展,发展值得期待。报告期内,公司进一步深化"大数据+行业"的业务布局,加速推进大数据、云计算、人工智能等技术的融合创新,强化面向多行业的大数据核心能力,并实现归母净利润同比40%-60%的快速增长。目前公司在农业、电信、工业等领域大数据规模均处于行业前列,市场地位突出,伴随着行业应用的不断深化,公司的综合优势有望进一步显现。

IOC落地运营,示范效应显着。2017年6月,公司为昆明经开发区打造的大数据指挥中心正式(IOC)投入运行。目前IOC已整合昆明经开区辖区范围内公安、城管部门以及社区共800多路摄像头,基本覆盖了经开区所有主干道和人流密集区。作为云南省内首家智慧城市大数据基地,目前中心运营状况良好,为公司后续大数据指挥中心项目的落地起到了积极的示范效应。

并购虽止,外延发展无碍。2017年5月22日晚,公司发布公告终止购买锐软科技100%股权方案。由于预案公布之后市场环境发生较大变化,公司基于综合考虑,终止本次并购事宜。但同时公司发布公告,使用自有资金3000万,增资医疗大数据公司锐软科技,占有8.24%的股权。公司仍将内生、外延并举,积极推进"大数据+"战略布局。

二级保密资质通过,军工业务未来发展可期。2017年5月10日公司发布公告,公司通过北京市武器装备科研生产单位二级保密资格,并报备国家武器装备科研生产单位复核备案。公司将在公安、军队、国安等领域发挥大数据优势,军工业务有望打开新增长点。

维持"买入"评级。我们预计公司2017~2019年营业收入分别为17.99亿元、24.05亿元、30.55亿元,预计2017-2019年归属上市公司股东净利润分别为4.71亿元、6.06亿元和7.47亿元,EPS分别为0.45元、0.58元和0.71元。公司作为国内大数据行业龙头,行业应用不断拓展。参考对标公司估值,给予2017年动态PE 35X,给予目标价15.75元,维持"买入"评级。

主要风险因素。相关板块系统性估值波动,行业拓展低于预期。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

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