寒锐钴业(300618)深耕钴业数十载 下游爆发乘风来

2017/7/3 0:00:00 | 作者:林阳

报告摘要:

产品以钴粉、钴盐、钴精矿和电解铜为主,形成一条完整产业链。寒锐钴业创立于1997 年,公司经过近二十年的跨越式发展,如今成长为拥有三家实业公司、两家国际贸易公司的跨国企业集团。公司主要从事钴、铜矿资源的开发和产品深加工,形成了从矿产开发、冶炼,直至钴中间产品和钴粉生产的完整产业链。

公司受益于价格上涨和产能增长。价格方面,公司钴类产品价格2017 年上半年比2016 年上涨一倍以上,预计未来价格仍有较大的上升空间,我们看好钴价格未来几年的上涨态势。从产能来看,随着募投项目的实施,未来两到三年是公司产能集中释放的阶段,随着募投项目的完成,公司在行业中的地位将明显提升,公司将成为全球最重要的钴粉及其他钴制品公司。

投项目带动公司快速腾飞。公司募集资金将全部用于钴粉生产线技改和扩建工程项目、 刚果迈特矿业有限公司建设年产5,000 吨电解钴生产线项目和钴粉及钴基粉体研发项目等三个项目。项目全部完成后预计将增加销售收入14.18 亿元,年增加净利润1.4 亿元。

盈利预测及投资评级。我们预测公司2016-2018 收入分别为25.81 亿元、39.6亿元、53.3 亿元,净利润分别为 3.24 亿、5.05 亿、6.86,EPS 分别为2.70、4.21、5.72,对应的PE 分别为34.9 倍,22.4 倍,16.5 倍。首次评级给予公司"强烈推荐"评级。

风险提示。钴、铜价格波动风险、刚果(金)政局不稳风险、募投项目不达预期风险。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

寒锐钴业资金流向历史

日期涨跌幅资金净流入净占比
寒锐钴业资金3天流入亿,后市如何?
马上咨询分析师,能不能买入?要不要卖出?

最近咨询:

万隆微信

您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“用户名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”