东方国信(300166)大数据+多点开花 内生成长开始加速

2017-06-30 0:00:00 | 作者:沈海兵

大数据产业蓬勃发展,行业+大数据发力正当时

宏观政策环境不断完善,大数据已上升为国家战略。从数据采集挖掘到应用服务,大数据及相关应用的产业链日益完善。大数据为各行各业带来新的发展机遇,大数据应用水平相对较高的主要是通信、金融、零售行业,而工业、医疗、旅游等传统行业也在大数据方面有所探索,并且已出现部分相对成熟的应用类型。

大数据龙头,技术和渠道积累深厚

公司由BI 软件起家,技术和渠道积累深厚,市场份额稳步提升。公司持续研发投入,实现了从数据采集、数据清洗和加工、数据平台及应用的全产业链布局。公司内生外延并举,以大数据为纽带,形成了集通信、金融、智慧城市、智慧旅游、工业、公共安全、大数据运营等多个业务板块的发展模式。通过良好的技术积累和丰富的应用实践,公司致力于走出通信行业,为更多的行业客户提供企业级大数据及云平台整体解决方案。

发力平台化产品,变现客户,推动跨界融合的大数据运营

公司通过卡位关键行业的大数据平台,利用项目需求不断打磨产品形态,探索SaaS+DaaS 相结合的商业模式,目前已部署通信、金融、政府等行业大数据平台,并形成了以金融征信、咨询洞察服务、精准营销在内的数据应用产品模式,且不断打造面向不同行业的组件化服务能力,通过平台化和产品化实现迅速商业化。公司于5 月底发布大数据应用产品品牌"魔数咖",推动等多个行业数据跨界融合,在数据源合法、应用合规的前提下实现场景化数据应用能力的实践创新。

传统业务稳健增长,新行业线有望突破

考虑亚信竞争力下降,以及公司持续深耕,移动和电信体系业务有望高速增长,从而推动通信业务整体快速增长。公司政府、工业板块在经历前两年培育期后于2016 年起快速成长,营收同比增长283%和48%,今年有望迅速增长。同时,重点行业布局告一段落,利润率有望稳步提升。传统业务快速增长,新行业线突破,利润率稳步提升,将推动公司高速增长。

投资建议

公司作为深耕通信运营商的软件龙头企业,转型大数据全产业链服务和行业应用,兼具技术实力与渠道优势。看好公司"大数据+行业"战略的持续推进,政府和工业板块超预期增长。预计公司2017/2018/2019 年净利润4.62/6.08/7.67 亿元, EPS 0.44/0.58/0.73 元, 当前股价对应PE29.7/22.6/17.9 倍。上调至"买入"评级。

风险提示:大数据行业政策风险;工业、政府项目订单不及预期

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

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