湖北广电(000665)广电业务增长可期 多项改革预期升温

2017-04-26 0:00:00 | 作者:马军\张建民

以上市公司为主体实施湖北省有线电视网络整合。通过两次资本运作,湖北省三分之二的有线电视网络运营权成功注入上市公司,预计另外三分之一也将于2 年内注入。

网络、终端、内容全链条升级促进公司发展。非公开发行申请获得证监会核准批文,将加快有线网络双向化和宽带化改造,以及全国互联互通平台和NGB-W 建设,机顶盒升级,内容丰富化等措施,将为公司业务开展提供基础支撑。

广电业务增长仍然值得期待。广电户户通工程的实施将带来增量用户;加码增值业务将有助于深挖用户价值,增加家庭用户ARPU 值;宽带业务和集客业务成为公司业绩成长的主要驱动力,预测其19 年收入较16 年大增163%。

两翼发展全产业布局。建设文创园,组建专业投资公司,合资设立2 只基金,成立2 家基金管理公司,并与专业公司合作投资组建合资公司,试水流量经营、车联网、大数据等行业布局。

公司多种改革预期并存。公司在全国有线网络整合、资产注入、员工持股和混合所有制改革方面都存在预期。

投资评级与估值:不考虑资产注入,我们预测公司17-19 年EPS为0.50、 0.58 和 0.65 元,对应PE 为27.6、23.6、 21.2 倍。若考虑2 年内体外资产注入,预测公司净利润将增厚30%。公司增发股票价格16.13元(按16 年分红调整),4月19日收盘价13.76元,增发价目前倒挂14.7%。给予公司“推荐”评级。

风险提示:竞争导致用户快速流失;业绩不达预期。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

湖北广电资金流向历史

日期涨跌幅资金净流入净占比
湖北广电资金3天流入亿,后市如何?
马上咨询分析师,能不能买入?要不要卖出?

最近咨询:

万隆微信

您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“用户名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”