中国软件(600536)2016年年报点评:重点行业全面开花 自主可控可期

2017/4/5 0:00:00 | 作者:高宏博

业绩符合预期,软件收入占比提升使盈利能力进一步增强

中国软件发布2016年度报告,公司实现营业收入45.30亿元,同比增长24.77 %,实现归属于上市公司股东的净利润1.02亿元,同比增长73.15%,符合市场预期。报告期内,公司业务量稳定增长和子公司并表迈普通信,营收增长速度远超软件和服务行业增速,同时公司优化业务收入结构,毛利较高的自主软件产品项目营收增长59%,在总体营收中占比加大,将公司整体毛利率提升2.36%,在营业收入稳定增长的同时,盈利能力进一步增强。

信息安全产业引领者,自主可控推进成果显着

公司自主可控产品麒麟操作系统、达梦数据库产品、中软防水坝、迈普通信产品得到广泛应用;围绕自主可控技术体系架构的生态研制与建设取得成效,打造了网络安全整体解决方案,在军民两用方面取得市场进展,确定了市场地位。自主可控推进成果一是重大工程全部通过验收;二是在重大项目准备阶段的集成能力和产品组合套餐测试中,在业内获得行业主管机关、产业同行们公认的领先地位;三是在高新领域应用牵引下,形成了自主可控新型应用平台的构思和原型系统。总规模60亿元的重大项目二期即将展开,公司预计拿到30%市场份额,有望成为未来新的业绩爆发点。

金税三期推广完美收官,税务产业空间广阔

2016年"金税三期"工程推广工作完美收官,并建立了覆盖全国的市场、销售、运维、推广和服务体系,打造了公司税务业务的产业链,基本形成了税务产业生态体系,公司在税务行业的核心地位、市场开拓能力和赢利能力得到进一步巩固和加强,在局端核心征管业务领域中,公司已经成为税务唯一的支撑、支柱型供应商,取得核心地位,步入良性发展、稳定赢利的阶段。围绕金税三期的推广,公司电子税务局、企业涉税服务体系、税务发票等业务均取得积极进展,税务产业将成为公司重要的盈利保证。

创新技术支撑,重点行业全面开花

公司以云计算、物联网、移动互联网、大数据等新一代信息技术及智慧城市建设为契机,为涉及国计民生的关键行业客户提供信息化咨询、集成、软件开发、运维等服务,在铁路通信行业、城市轨道交通、专利、金融、医卫、央企市场、海关总署、工商领域、残联文联等行业解决方案取得积极进展,其中铁路专用通信及数字调度产品遍布全国所有18个铁路局,并覆盖高速铁路、客运专线50%左右的市场份额;自动售检票系统AFC业务保持行业领先地位,围绕AFC的手机支付业务发展迅速。全行业的拓展为公司营收稳定增长提供有益支撑。

自主可控国家队,维持"买入"评级。

预计公司2017~2019年净利润为2.25亿元、3.75亿元、5.38亿元,对应PE为52倍、31倍和22倍。软件行业国家队,在全行业支撑营收稳定增长的同时,自主可控产业即将迎来爆发,维持"买入"评级。

风险提示:国产化替代不达预期,宏观经济不达预期。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

中国软件资金流向历史

日期涨跌幅资金净流入净占比
中国软件资金3天流入亿,后市如何?
马上咨询分析师,能不能买入?要不要卖出?

最近咨询:

万隆微信

您还没有填写“登录名”

请填写“密码”

忘记密码?

您还没有填写“用户名”

请填写“密码”

请再次“确认密码”

请填写“手机号码”

获取验证码

请填写“验证码”