神州信息(000555)加大云计算、大数据业务创新 未来增长可期

2017/3/31 0:00:00 | 作者:张学

核心观点:本年度财务费用和资产减值损失合计为12647 万元,比2015 年度增加了10796 万元,若去除该因素的影响,归属母公司的净利润将为3.27 亿元,同比下降仅6.86%,因此业绩并不像数字显示的那么糟糕。公司近年处于业务升级及转型的关键时点,加大了研发相关的投入以及行业拓展,在业绩短期承压,但随着这些投入和行业拓展逐渐见到成效,未来业绩有望快速增长。

智慧农业前景广阔:公司布局农业大板块,开展以农业相关的多项业务取得重要进展。公司的农地确权业务基本覆盖全国,打开了土地流转及产业链服务的市场空间,公司农业云初步落地,以农业大数据为中心,面向政府、企业及农民提供产链闭环服务,形成三农产业链闭环业务和数据业务。通过布局农业物联网业务,探索以农业物联网数据为中心的综合服务解决方案,从硬件转向服务,有望为公司增加新的盈利增长点。通过与农业部签署了《共同推进农业农村大数据合作协议》,推动大数据与农业的融合,助力农业现代化建设。报告期内,该业务板块营收2.87亿元,同比增长10.88%;毛利率为57.19%,同比提高6.78个百分点,呈现出了良好的发展势头。

加大云计算、大数据业务创新,未来发展可期:公司通过深化“产品化+平台化”的发展模式,通过多业务创新,在多个领域取得显着进展:1)产品化业务:公司加大软件产品云架构升级,推动IT服务双模架构融合,推出了一系列的相关产品,助力金融等行业客户实现业务转型,IT架构升级等;2)云平台业务:金融云为中小银行及小贷公司等IT能力相对较弱的客户提供“云”托管业务,方便客户快速开通使用相关业务,税务云用于帮助小微客户获得便捷,标准化的财税服务,提高用户体验,农业云提供贯穿农业产业链的全流程服务体系。3)大数据分析应用:通过长期的技术积累,广泛应用于金融,税务,政务等方面,助力客户提升精细化的管理能力和服务创新能力。4)量子通信:该技术作为自主可控的核心技术之一,一直是政府重点投入和推广的重大科技之一。公司作为国家量子通信产业联盟的首批会员单位,公司凭借“京沪干线”等项目积累的量子通信技术应用经验,积极探索量子通信在各个行业的应用。我们认为,公司通过加大在各个领域的投入,为未来成长夯实了基础。待多业务创新落地,公司将重新迎来快速增长时期。

投资建议:我们预计公司2017 年、2018 年的EPS 分别为0.34 元和0.40 元。基于以上判断,给予“增持”评级。

风险提示:云计算大数据行业发展不及预期等。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

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