梅泰诺(300038)短期股价压制因素消除 20倍的数字营销+人工智能标的

2017/3/22 0:00:00 | 作者:刘亮\王俊贤

投资要点:

事件:公司近日公告,公司第一期员工持股计划所持有的公司股票689.5万股的股份已全部出售完毕,占公司总股本3.63%;股东贾明减持完毕其持有的公司无限售流通股365.22股,占公司总股本1.92%。#summary#

点评:

我们近期对公司进行调研及保持紧密跟踪,认为存在几点预期差。

1、短期股价压制因素消除。此前公司股价一直受到原日月同行股东甲明公布减持计划及员工持股计划到期出售的因素压制,此次靴子落地,提供股价向上动力。

2、收购BBHI已经于3.14日完成资产过户,数字营销巨头正式起航。从16年经营数据来看,业绩有望超业绩承诺,期待2017年更快增长。BBHI主营网络营销领域程序化购买的SSP业务,拥有7000多家媒体资源,客户包括Yahoo、谷歌等。根据业绩承诺,BBHI 2016年、2017年度、2018年度扣非净利润分别不低于5965.6万、7158.7万和8590.5万美元。

3、BBHI不仅仅是海外数字营销服务商,而是有人工智能技术的科技公司。BBHI旗下拥有超过700人的研发团队,核心优势在于根据上下文进行精准的搜索推广、不断优化的机器学习技术。目前BBHI正在研发针对中文的智能识别技术,有望打开国内的SSP市场。

盈利预测及估值:铁塔业务稳定,日月同行、BBHI并表带来快速增长,不考虑募集配套资金预计公司2017-2018摊薄EPS为2.13和2.50元。考虑定增摊薄17-18年估值25、22倍,有望迎来估值修复机会,建议关注。

风险提示:国内SSP市场拓展不及预期;雅虎发展前景恶化

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

梅泰诺 资金流向历史

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