网宿科技(300017)国际化跨越式大发展

2017/2/22 0:00:00 | 作者:刘泽晶\周楷宁\徐文杰

事件:1、香港网宿(网宿科技子公司)拟以现金211 亿日元(折合人民币12.75 亿元)购买CDNW 公司97.82%的股权;2、香港网宿拟以现金4.305亿卢布(折合人民币5163.36 万元)购买CDN-VIDEO LLC 公司70%的股权。本次交易累计计算,构成重大资产重组。

国际化跨越式大发展,网宿科技与CDNW 高度协同:网宿科技与CDNW 在运营体系、节点优化、技术研发、国际业务拓展、客户供应商资源共享五个方面高度协同。CDNW 于2000 年在韩国成立,在韩国CDN 市场排名第一,在日本CDN 市场排名前三, 目前在全球已部署了180 余个节点,拥有4.2T储备带宽,覆盖49 个国家的98 个城市,客户包括三星、韩国现代、经济学人、TEXCO、DELL、ebay 等公司。我们认为高度协同体现在:(1)借助CDNW 的销售和服务网络为网宿CDN 业务的全球化打下坚持基础;(2)可以对双方重复或接近的CDN 节点进行优化,有效降低运营成本;(3)双方强大的研发资源共享(如网宿的直播加速、CDNW 的全球视频会议系统),提高研发效率;(4)国际业务拓展值得期待,如韩国主播推流至国内,强化国内直播平台业务;(5)加强网宿在海外的供应商资源储备,缩短采购周期,提高采购效率,降低平均采购成本。

打造高品质云服务商、全球化流量平台:网宿打造从CDN 到安全、存储、云计算全业务覆盖的平台,加快海外市场拓展和社区云平台建设,拟发行H 股,国际化进程(业务+投资+融资)加速,打造全球化流量承载平台,加快分享全球尤其是新兴市场CDN 行业增长红利。

维持“强烈推荐-A”投资评级:网宿科技CDN 十年辉煌,云服务十年启航,预计2016-2017 年EPS 分别为1.65、2.42 元,维持“强烈推荐-A”投资评级。

风险提示:新技术的发展取代CDN 技术;云服务拓展不达预期。

风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

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