江南嘉捷·财务分析

<br/>2017-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2017-09-30,主营业务收入增长率为-11.52%,存货增长率为-27.31%,应收账款增长率为4.69%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>江南嘉捷(601313),第三季度营业外收入612.41万元,比去年同比增长68.93%,企业的营业外收入在所属行业内的排位中等<br/>江南嘉捷(601313),第三季度应收账款与营业收入比值为54.53%,企业收回现金的速度在行业内高

江南嘉捷(601313),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业无形资产效率良好;企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;企业的短期盈利能力和竞争能力良好;


2017-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2017-09-30,主营业务收入增长率为-11.52%,存货增长率为-27.31%,应收账款增长率为4.69%,公司极可能存在操纵利润行为
第三季度数值同比与行业
营业外收入 612.41万元 +68.93% 中等
应收账款与营业收入比值为 54.53% --
营业收入 15.84亿元 下降11.52%
经营现金流量净额 1539.29万元 -52.58% 中等
毛利率 29.48 -8.97% 中等
净利润 4483.13万 -65.75%
资产负债率 35.38% -5.07% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.02 --
净利润与营业收入的比值为 2.83% --
预收账款与营业收入比值为 19.37% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 0.97% -- 中等
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 0.11 0.07 0.04 0.40 0.33 0.23 0.10 0.58
扣非每股收益(元) 0.00 0.05 0.00 0.36 0.00 0.20 0.00 0.55
稀释每股收益(元) 0.11 0.07 0.04 0.40 0.33 0.23 0.10 0.57
每股净资产(元) 4.21 4.14 4.26 4.25 4.18 4.07 4.14 3.94
每股公积金(元) 0.85 0.85 0.85 0.88 0.88 0.88 0.97 0.96
每股未分配利润(元) 1.99 1.93 2.05 2.01 1.96 1.86 1.93 1.82
每股经营现金流(元) 0.04 0.10 -0.19 0.11 0.08 0.05 -0.18 0.43
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 15.84亿 10.10亿 4.77亿 24.17亿 17.91亿 11.33亿 4.97亿 26.61亿
毛利润(元) 4.67亿 2.92亿 1.40亿 7.61亿 5.80亿 3.74亿 1.66亿 8.11亿
归属净利润(元) 4483.13万 2613.09万 1640.36万 1.59亿 1.30亿 8872.82万 3757.27万 2.25亿
扣非净利润(元) 3792.42万 1906.41万 1358.58万 1.42亿 1.18亿 7945.62万 3479.18万 2.14亿
营业收入同比增长(%) -11.52 -10.83 -4.04 -9.17 -11.13 -13.91 -10.64 -2.66
归属净利润同比增长(%) -65.59 -70.55 -56.34 -29.29 -20.74 -10.13 2.85 -3.46
扣非净利润同比增长(%) -67.94 -76.01 -60.95 -33.88 -25.76 -15.12 7.72 -3.56
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) 2.67 1.55 0.96 9.80 8.01 5.46 2.35 14.87
摊薄净资产收益率(%) 2.27 1.16 0.80 8.39 7.13 4.92 2.12 13.59
毛利率(%) 29.48 28.94 29.34 31.49 32.39 33.02 33.47 30.47
净利率(%) 2.96 2.66 3.34 7.01 7.65 8.17 7.70 8.81
实际税率(%) 11.55 16.59 21.00 11.67 16.79 16.24 16.99 15.96
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.19 0.34 0.66 0.13 0.22 0.36 0.79 0.15
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.58 0.37 0.18 0.86 0.65 0.41 0.18 0.95
应收账款周转天数(天) 144.68 147.51 152.94 121.28 122.12 126.56 138.93 102.32
存货周转天数(天) 61.80 69.16 75.20 60.63 63.92 64.12 71.17 60.96
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 35.38 36.49 33.18 37.70 37.27 37.77 35.66 41.61
流动负债/总负债(%) 99.76 99.77 99.74 99.78 99.77 99.76 99.74 99.79
流动比率 1.92 1.86 2.02 1.83 1.85 1.81 1.89 1.66
速动比率 1.68 1.59 1.70 1.56 1.56 1.54 1.62 1.43
每股指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
基本每股收益(元) 0.40 0.58 0.58 0.44 0.37 0.78
扣非每股收益(元) 0.36 0.55 0.56 0.42 0.36 0.87
稀释每股收益(元) 0.40 0.57 0.58 0.44 0.37 0.78
每股净资产(元) 4.25 3.94 3.79 3.29 5.86 3.31
每股公积金(元) 0.88 0.96 0.94 1.14 2.69 0.13
每股未分配利润(元) 2.01 1.82 1.60 1.26 1.92 1.97
每股经营现金流(元) 0.11 0.43 0.69 0.54 0.94 0.71
利润表 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
营业收入(元) 24.17亿 26.61亿 27.34亿 24.23亿 19.92亿 16.68亿
毛利润(元) 7.61亿 8.11亿 7.79亿 6.52亿 4.88亿 3.98亿
归属净利润(元) 1.59亿 2.25亿 2.34亿 1.81亿 1.45亿 1.31亿
扣非净利润(元) 1.42亿 2.14亿 2.22亿 1.72亿 1.42亿 1.25亿
营业收入同比增长(%) -9.17 -2.66 12.83 21.63 19.47 9.77
归属净利润同比增长(%) -29.29 -3.46 29.32 24.59 10.92 -5.79
扣非净利润同比增长(%) -33.88 -3.56 29.54 20.51 14.21 10.67
盈利能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
加权净资产收益率(%) 9.80 14.87 16.53 13.18 12.12 26.58
摊薄净资产收益率(%) 8.39 13.59 14.65 12.52 10.86 22.40
毛利率(%) 31.49 30.47 28.48 26.92 24.49 23.87
净利率(%) 7.01 8.81 8.88 7.74 7.71 8.19
实际税率(%) 11.67 15.96 15.82 17.75 16.60 15.40
盈利质量指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
预收款/营业收入 0.13 0.15 0.18 0.18 0.19 0.15
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
总资产周转率(次) 0.86 0.95 1.03 1.01 1.10 1.41
应收账款周转天数(天) 121.28 102.32 84.64 75.54 74.69 74.59
存货周转天数(天) 60.63 60.96 61.75 64.19 64.39 47.98
财务风险指标 17-09-30 17-06-30 17-03-31 16-12-31 16-09-30 16-06-30 16-03-31 15-12-31
资产负债率(%) 37.70 41.61 44.53 43.24 41.30 55.66
流动负债/总负债(%) 99.78 99.79 99.83 99.79 99.84 99.92
流动比率 1.83 1.66 1.77 1.94 2.06 1.36
速动比率 1.56 1.43 1.48 1.65 1.72 1.06

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