东方通信·财务分析

<br/>2019/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2019/3/31,主营业务收入增长率为-5.30%,存货增长率为4.35%,应收账款增长率为7.10%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2019/3/31,流动比率为4.76,速动比率为3.33,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>东方通信(600776),第一季度营业外收入298.32万元,比去年同比增长599.05%,企业的营业外收入在所属行业内的排位高<br/>东方通信(600776),第一季度应收账款与营业收入比值为181.88%,企业收回现金的速度在行业内中等

东方通信(600776),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的债务情况合理;


2019/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2019/3/31,主营业务收入增长率为-5.30%,存货增长率为4.35%,应收账款增长率为7.10%,公司极可能存在操纵利润行为
2019/3/31,流动比率为4.76,速动比率为3.33,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
第一季度数值同比与行业
营业外收入 298.32万元 +599.05%
应收账款与营业收入比值为 181.88% -- 中等
营业收入 4.73亿元 下降5.30% 中等
经营现金流量净额 -1.09亿元 -46.01%
毛利率 14.04 -13.22%
净利润 1421.33万 -31.09%
资产负债率 16.41% -1.96%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 15.71 --
净利润与营业收入的比值为 3.00% --
预收账款与营业收入比值为 14.56% --
经营现金流与营业收入比值为 -23.07% -- 中等
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.01 0.10 0.06 0.04 0.02 0.09 0.06 0.06
扣非每股收益(元) 0.00 0.05 0.00 0.03 0.00 0.07 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.01 0.10 0.06 0.04 0.02 0.09 0.06 0.06
每股净资产(元) 2.46 2.45 2.41 2.39 2.42 2.41 2.37 2.37
每股公积金(元) 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71
每股未分配利润(元) 0.64 0.63 0.60 0.58 0.62 0.60 0.57 0.57
每股经营现金流(元) -0.09 -0.03 -0.24 -0.25 -0.16 -0.05 -0.35 -0.35
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 4.73亿 24.05亿 15.62亿 10.58亿 5.00亿 24.37亿 15.96亿 15.96亿
毛利润(元) 6642.86万 3.95亿 2.58亿 1.79亿 8083.90万 4.25亿 2.73亿 2.73亿
归属净利润(元) 1421.33万 1.27亿 7670.17万 5630.04万 2064.00万 1.18亿 6901.44万 6901.44万
扣非净利润(元) 768.43万 6072.01万 3117.74万 3939.67万 1340.05万 8249.49万 5579.58万 5579.58万
营业收入同比增长(%) -5.30 -1.33 -2.16 3.86 13.36 23.08 -14.38 -14.38
归属净利润同比增长(%) -31.14 7.78 11.14 0.43 10.12 29.01 2.49 2.49
扣非净利润同比增长(%) -42.66 -26.40 -44.12 -12.75 -9.72 90.55 78.02 78.02
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 0.46 4.18 2.53 1.85 0.68 3.94 2.31 2.31
摊薄净资产收益率(%) 0.25 1.98 1.03 1.31 0.44 2.73 1.88 1.88
毛利率(%) 14.04 16.42 16.51 16.90 16.18 17.45 17.10 17.10
净利率(%) 2.91 5.42 4.94 5.29 4.00 4.91 4.33 4.33
实际税率(%) 24.86 8.83 21.08 19.60 18.76 10.04 15.08 15.08
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.15 0.03 0.05 0.05 0.12 0.02 0.05 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.13 0.63 0.42 0.28 0.13 0.64 0.42 0.42
应收账款周转天数(天) 158.77 116.74 0.00 147.39 139.96 114.30 146.41 146.41
存货周转天数(天) 180.81 136.49 169.85 162.25 172.49 133.64 166.16 166.16
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 16.41 18.05 15.46 17.65 16.73 18.78 18.37 18.37
流动负债/总负债(%) 99.34 99.37 99.07 99.20 98.84 99.27 99.07 99.07
流动比率 4.76 4.33 4.96 4.24 4.39 3.95 4.08 4.08
速动比率 3.33 3.22 3.39 2.97 3.02 2.86 2.73 2.73
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.10 0.09 0.07 0.07 0.14 0.14 0.14 0.14
扣非每股收益(元) 0.05 0.07 0.03 0.03 0.09 0.09 0.07 0.07
稀释每股收益(元) 0.10 0.09 0.07 0.07 0.14 0.14 0.14 0.14
每股净资产(元) 2.45 2.41 2.37 2.37 2.36 2.36 2.28 2.28
每股公积金(元) 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71 0.71
每股未分配利润(元) 0.63 0.60 0.58 0.58 0.57 0.57 0.50 0.50
每股经营现金流(元) -0.03 -0.05 -0.05 -0.05 -0.01 -0.01 0.06 0.06
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 24.05亿 24.37亿 19.80亿 19.80亿 35.66亿 35.66亿 37.12亿 37.12亿
毛利润(元) 3.95亿 4.25亿 4.04亿 4.04亿 4.88亿 4.88亿 4.93亿 4.93亿
归属净利润(元) 1.27亿 1.18亿 9162.50万 9162.50万 1.70亿 1.70亿 1.79亿 1.79亿
扣非净利润(元) 6072.01万 8249.49万 4329.38万 4329.38万 1.14亿 1.14亿 8820.80万 8820.80万
营业收入同比增长(%) -1.33 23.08 -44.47 -44.47 -3.92 -3.92 7.98 7.98
归属净利润同比增长(%) 7.78 29.01 -46.04 -46.04 -5.38 -5.38 -7.37 -7.37
扣非净利润同比增长(%) -26.40 90.55 -62.09 -62.09 29.46 29.46 -15.18 -15.18
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 4.18 3.94 3.09 3.09 5.83 5.83 6.43 6.43
摊薄净资产收益率(%) 1.98 2.73 1.45 1.45 3.86 3.86 3.08 3.08
毛利率(%) 16.42 17.45 20.42 20.42 13.69 13.69 13.28 13.28
净利率(%) 5.42 4.91 4.66 4.66 4.75 4.75 4.78 4.78
实际税率(%) 8.83 10.04 24.31 24.31 11.72 11.72 12.67 12.67
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.03 0.02 0.03 0.03 0.03 0.03 0.01 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.02 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.63 0.64 0.52 0.52 0.97 0.97 1.05 1.05
应收账款周转天数(天) 116.74 114.30 136.13 136.13 63.89 63.89 54.63 54.63
存货周转天数(天) 136.49 133.64 155.70 155.70 74.09 74.09 64.31 64.31
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 18.05 18.78 21.51 21.51 19.34 19.34 19.93 19.93
流动负债/总负债(%) 99.37 99.27 97.43 97.43 97.65 97.65 97.67 97.67
流动比率 4.33 3.95 3.71 3.71 4.20 4.20 4.25 4.25
速动比率 3.22 2.86 2.81 2.81 3.29 3.29 3.36 3.36

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