红宇新材·财务分析

<br/>2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018/6/30,主营业务收入增长率为-39.70%,存货增长率为0.39%,应收账款增长率为-35.86%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2018/6/30,流动比率为2.99,速动比率为2.06,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>2018/6/30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦<br/>2018/6/30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>红宇新材(300345),上半年营业外收入14.61万元,比去年同比增长3057.04%,企业的营业外收入在所属行业内的排位低<br/>红宇新材(300345),上半年应收账款与营业收入比值为236.12%,企业收回现金的速度在行业内高

红宇新材(300345),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;


2018/6/30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018/6/30,主营业务收入增长率为-39.70%,存货增长率为0.39%,应收账款增长率为-35.86%,公司极可能存在操纵利润行为
2018/6/30,流动比率为2.99,速动比率为2.06,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
2018/6/30,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦
2018/6/30,应收账款异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
上半年数值同比与行业
营业外收入 14.61万元 +3057.04%
应收账款与营业收入比值为 236.12% --
营业收入 6000.82万元 下降39.70%
经营现金流量净额 983.29万元 -139.16% 中等
毛利率 25.88 +7.55% 中等
净利润 -297.53万 +107.26%
资产负债率 20.88% +0.73%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 3.26 --
净利润与营业收入的比值为 -4.96% --
预收账款与营业收入比值为 0.20% --
经营现金流与营业收入比值为 16.39% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) -0.01 0.00 -0.11 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01
扣非每股收益(元) -0.01 0.00 -0.11 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.01 0.00 -0.11 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.01
每股净资产(元) 1.64 1.65 1.66 1.78 1.78 1.78 1.78 1.83
每股公积金(元) 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56
每股未分配利润(元) 0.03 0.04 0.05 0.17 0.17 0.17 0.17 0.22
每股经营现金流(元) 0.02 -0.01 0.04 -0.05 -0.05 -0.06 -0.06 0.00
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 6000.82万 3158.77万 1.51亿 3.03亿 3.03亿 9951.04万 9951.04万 4780.36万
毛利润(元) 1553.09万 684.24万 2545.02万 5790.88万 5790.88万 2394.67万 2394.67万 1109.17万
归属净利润(元) -297.53万 25.31万 -4989.88万 29.53万 29.53万 -152.06万 -152.06万 -254.70万
扣非净利润(元) -392.33万 10.42万 -4887.14万 4.05万 4.05万 -177.14万 -177.14万 -286.65万
营业收入同比增长(%) -39.70 -33.92 -23.94 82.50 82.50 -13.67 -13.67 -21.33
归属净利润同比增长(%) -95.67 109.94 -586.44 -97.54 -97.54 -113.57 -113.57 -122.73
扣非净利润同比增长(%) -121.48 103.63 -668.55 -99.64 -99.64 -116.08 -116.08 -125.26
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) -0.41 0.03 -6.54 0.01 0.01 -0.18 -0.18 -0.32
摊薄净资产收益率(%) -0.54 0.01 -6.68 0.01 0.01 -0.23 -0.23 -0.36
毛利率(%) 25.88 21.66 16.84 19.13 19.13 24.06 24.06 23.20
净利率(%) -5.23 -0.64 -36.78 2.47 2.47 -1.52 -1.52 -8.65
实际税率(%) 8.84 -20.59 3.74 33.32 33.32 -47.74 -47.74 -19.54
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.00 0.01 0.03 0.26 0.26 0.00 0.00 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.02
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.06 0.03 0.14 0.24 0.24 0.09 0.09 0.04
应收账款周转天数(天) 438.01 412.90 446.01 248.22 248.22 420.60 420.60 471.90
存货周转天数(天) 613.37 573.58 451.11 240.62 240.62 343.05 343.05 356.67
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 20.88 23.02 23.61 37.45 37.45 20.73 20.73 19.96
流动负债/总负债(%) 77.66 79.66 80.90 97.79 97.79 94.92 94.92 99.31
流动比率 2.99 2.65 2.70 1.66 1.66 2.78 2.78 2.83
速动比率 2.06 1.79 1.87 1.07 1.07 2.10 2.10 2.15
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) -0.11 0.02 0.02 0.08 0.08 0.12 0.03 0.23
扣非每股收益(元) -0.11 0.02 0.02 0.07 0.00 0.10 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -0.11 0.02 0.02 0.08 0.08 0.12 0.03 0.23
每股净资产(元) 1.66 1.81 1.81 1.82 1.82 6.49 6.49 6.47
每股公积金(元) 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 4.05 4.05 4.05
每股未分配利润(元) 0.05 0.20 0.20 0.21 0.21 1.25 1.25 1.24
每股经营现金流(元) 0.04 -0.21 -0.21 -0.04 -0.04 0.94 0.94 -0.02
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 1.51亿 1.99亿 1.99亿 2.51亿 2.51亿 2.13亿 2.13亿 1.91亿
毛利润(元) 2545.02万 7707.90万 7707.90万 9468.80万 9468.80万 6520.75万 6520.75万 7284.99万
归属净利润(元) -4989.88万 913.54万 913.54万 3021.84万 3021.84万 1130.89万 1130.89万 2221.83万
扣非净利润(元) -4887.14万 747.33万 747.33万 2779.96万 2779.96万 1003.52万 1003.52万 2119.97万
营业收入同比增长(%) -23.94 -20.69 -20.69 17.51 17.51 11.53 11.53 -19.29
归属净利润同比增长(%) -586.44 -69.77 -69.77 167.21 167.21 -49.10 -49.10 -54.29
扣非净利润同比增长(%) -668.55 -73.12 -73.12 177.02 177.02 -52.66 -52.66 -47.72
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) -6.54 1.14 1.14 4.75 4.75 1.82 1.82 3.56
摊薄净资产收益率(%) -6.68 0.93 0.93 3.46 3.46 1.61 1.61 3.41
毛利率(%) 16.84 38.79 38.79 37.79 37.79 30.58 30.58 38.11
净利率(%) -36.78 4.21 4.21 12.76 12.76 5.53 5.53 11.88
实际税率(%) 3.74 25.05 25.05 6.03 6.03 15.01 15.01 8.09
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.14 0.18 0.18 0.26 0.26 0.26 0.26 0.24
应收账款周转天数(天) 446.01 431.37 431.37 294.27 294.27 299.29 299.29 367.23
存货周转天数(天) 451.11 376.11 376.11 196.66 196.66 179.77 179.77 246.36
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 23.61 23.32 23.32 21.59 21.59 22.82 22.82 22.39
流动负债/总负债(%) 80.90 98.98 98.98 98.07 98.07 96.72 96.72 99.78
流动比率 2.70 2.50 2.50 3.11 3.11 2.76 2.76 3.27
速动比率 1.87 1.93 1.93 2.63 2.63 2.42 2.42 2.81

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