粤传媒·财务分析

<br/>2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018-06-30,主营业务收入增长率为-11.94%,存货增长率为18.90%,应收账款增长率为-25.96%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2018-06-30,流动比率为7.94,速动比率为7.61,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>粤传媒(002181),上半年净利润3994.77万,比去年同比下降172.44%,企业的净利润在所属行业内的排位低<br/>粤传媒(002181),上半年应收账款与营业收入比值为56.58%,企业收回现金的速度在行业内高

粤传媒(002181),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的借款数量在行业内极不合理;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;


2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018-06-30,主营业务收入增长率为-11.94%,存货增长率为18.90%,应收账款增长率为-25.96%,公司极可能存在操纵利润行为
2018-06-30,流动比率为7.94,速动比率为7.61,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
上半年数值同比与行业
净利润 3994.77万 -172.44%
应收账款与营业收入比值为 56.58% --
营业收入 3.80亿元 下降11.94%
营业外收入 43.96万元 -95.45%
经营现金流量净额 87.76万元 -102.80% 中等
毛利率 32.02 +8.42% 中等
资产负债率 7.68% -58.09%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 2.29 --
净利润与营业收入的比值为 10.52% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 35.39% --
经营现金流与营业收入比值为 0.23% -- 中等
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.03 0.00 0.06 -0.05 -0.05 -0.04 -0.04 -0.03
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 0.08 0.00 0.00 -0.02 -0.02 0.00
稀释每股收益(元) 0.03 0.00 0.06 -0.05 -0.05 -0.04 -0.04 -0.03
每股净资产(元) 3.40 3.37 3.37 3.21 3.21 3.22 3.22 3.23
每股公积金(元) 1.15 1.15 1.15 1.10 1.10 1.10 1.10 1.10
每股未分配利润(元) 0.99 0.96 0.96 0.85 0.85 0.86 0.86 0.88
每股经营现金流(元) 0.00 -0.03 -0.01 -0.14 -0.14 -0.03 -0.03 -0.05
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 3.80亿 1.87亿 8.94亿 6.56亿 6.56亿 4.31亿 4.31亿 1.94亿
毛利润(元) 1.22亿 5841.33万 2.55亿 2.00亿 2.00亿 1.27亿 1.27亿 4123.50万
归属净利润(元) 3994.77万 -386.60万 7255.12万 -5526.74万 -5526.74万 -5015.23万 -5015.23万 -3008.99万
扣非净利润(元) -554.63万 -608.85万 9371.05万 -2305.39万 -2305.39万 -2479.13万 -2479.13万 -2555.33万
营业收入同比增长(%) -11.94 -3.68 -12.43 -13.00 -13.00 -13.57 -13.57 -17.53
归属净利润同比增长(%) 179.65 87.15 -61.72 57.84 57.84 53.28 53.28 40.47
扣非净利润同比增长(%) 77.63 76.17 158.49 89.26 89.26 73.04 73.04 50.05
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 1.01 -0.10 1.88 -1.47 -1.47 -1.33 -1.33 -0.80
摊薄净资产收益率(%) -0.14 -0.16 2.39 -0.62 -0.62 -0.66 -0.66 -0.68
毛利率(%) 32.02 31.21 28.54 30.51 30.51 29.53 29.53 21.22
净利率(%) 10.01 -2.49 7.68 -8.89 -8.89 -12.17 -12.17 -16.09
实际税率(%) 0.75 -0.03 17.26 -0.01 -0.01 -0.07 -0.07 -0.01
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.35 0.86 0.17 0.18 0.18 0.31 0.31 0.88
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.09 0.04 0.20 0.14 0.14 0.09 0.09 0.04
应收账款周转天数(天) 106.84 115.48 111.35 126.65 126.65 126.77 126.77 137.32
存货周转天数(天) 76.43 82.51 57.61 64.11 64.11 52.10 52.10 51.48
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 7.68 8.32 8.72 18.12 18.12 18.32 18.32 18.13
流动负债/总负债(%) 95.07 95.12 95.07 91.15 91.15 91.15 91.15 94.09
流动比率 7.94 7.28 6.91 3.29 3.29 3.24 3.24 3.16
速动比率 7.61 6.92 6.59 3.12 3.12 3.13 3.13 3.05
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.06 0.16 0.16 -0.38 -0.05 0.33 0.20 0.45
扣非每股收益(元) 0.08 -0.14 -0.14 -0.37 0.00 0.31 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.06 0.16 0.16 -0.38 -0.05 0.33 0.20 0.45
每股净资产(元) 3.37 3.26 3.26 3.34 3.09 5.99 5.99 5.55
每股公积金(元) 1.15 1.10 1.10 1.10 1.10 2.36 2.36 1.97
每股未分配利润(元) 0.96 0.90 0.90 1.06 0.78 2.36 2.36 2.31
每股经营现金流(元) -0.01 0.30 0.30 0.07 0.07 0.27 0.27 0.34
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 8.94亿 10.21亿 10.21亿 12.92亿 12.86亿 16.18亿 16.18亿 16.71亿
毛利润(元) 2.55亿 2.54亿 2.54亿 3.81亿 3.74亿 6.79亿 6.79亿 6.71亿
归属净利润(元) 7255.12万 1.90亿 1.90亿 -4.45亿 -5391.00万 2.30亿 2.30亿 3.08亿
扣非净利润(元) 9371.05万 -1.60亿 -1.60亿 -4.34亿 -3679.52万 2.18亿 2.18亿 3.12亿
营业收入同比增长(%) -12.43 -20.61 -20.61 -20.13 -20.52 -3.18 -3.18 -11.15
归属净利润同比增长(%) -61.72 451.58 451.58 -293.96 -123.48 -25.44 -25.44 11.72
扣非净利润同比增长(%) 158.49 -335.40 -335.40 -299.51 -116.90 -30.21 -30.21 73.19
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 1.88 5.14 5.14 -10.83 -1.49 5.62 5.62 8.29
摊薄净资产收益率(%) 2.39 -4.24 -4.24 -11.19 -1.02 5.01 5.01 8.12
毛利率(%) 28.54 24.86 24.86 29.47 29.09 41.94 41.94 40.16
净利率(%) 7.68 18.25 18.25 -34.48 -4.20 14.24 14.24 18.50
实际税率(%) 17.26 -0.73 -0.73 0.27 2.21 7.78 7.78 -0.50
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.17 0.15 0.15 0.13 0.13 0.14 0.14 0.13
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.20 0.23 0.23 0.27 0.27 0.35 0.35 0.40
应收账款周转天数(天) 111.35 122.47 122.47 179.89 163.80 126.39 126.39 67.52
存货周转天数(天) 57.61 46.67 46.67 44.68 44.66 50.28 50.28 52.58
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 8.72 19.03 19.03 13.99 17.50 13.91 13.91 10.32
流动负债/总负债(%) 95.07 94.21 94.21 94.72 95.63 95.17 95.17 98.25
流动比率 6.91 3.08 3.08 3.90 3.00 4.35 4.35 5.91
速动比率 6.59 2.97 2.97 3.72 2.85 4.17 4.17 5.57

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