电广传媒·财务分析

<br/>2019/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2019/3/31,主营业务收入增长率为-39.02%,存货增长率为-6.51%,应收账款增长率为-100%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>2019/3/31,投资收益为8890.99万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段<br/>电广传媒(000917),第一季度净利润859.31万,比去年同比下降98.30%,企业的净利润在所属行业内的排位低<br/>电广传媒(000917),第一季度预收账款与营业收入比值为24.45%,企业收回现金的速度在行业内低

电广传媒(000917),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的借款数量在行业内极不合理;企业的债务情况异常;


2019/3/31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2019/3/31,主营业务收入增长率为-39.02%,存货增长率为-6.51%,应收账款增长率为-100%,公司极可能存在操纵利润行为
2019/3/31,投资收益为8890.99万,占净利润的比率过高,这是为了满足某些资本运作或者避免连续亏损情况发生而采取的手段
第一季度数值同比与行业
净利润 859.31万 -98.30%
预收账款与营业收入比值为 24.45% --
营业收入 14.25亿元 下降39.02%
营业外收入 601.91万元 -37.10%
经营现金流量净额 3465.00万元 -92.61% 中等
毛利率 28.50 +45.79% 中等
资产负债率 52.01% -1.03%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 3.03 --
净利润与营业收入的比值为 0.60% --
经营现金流与营业收入比值为 2.43% -- 中等
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.01 0.06 -0.10 -0.02 -0.04 -0.33 0.08 0.08
扣非每股收益(元) 0.00 -0.52 0.00 -0.08 0.00 -0.36 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.01 0.06 -0.10 -0.02 -0.04 -0.33 0.08 0.08
每股净资产(元) 7.14 7.13 6.94 7.02 7.01 7.05 7.58 7.58
每股公积金(元) 4.47 4.47 4.37 4.33 4.32 4.32 4.32 4.32
每股未分配利润(元) 1.50 1.49 1.35 1.42 1.41 1.44 1.85 1.85
每股经营现金流(元) 0.02 0.46 0.33 0.27 0.33 0.09 -0.23 -0.23
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 14.25亿 105.11亿 73.45亿 46.37亿 23.37亿 87.41亿 58.63亿 58.63亿
毛利润(元) 4.06亿 20.77亿 12.88亿 8.83亿 4.57亿 15.20亿 12.48亿 12.48亿
归属净利润(元) 859.31万 8757.93万 -1.35亿 -3532.92万 -5400.33万 -4.64亿 1.10亿 1.10亿
扣非净利润(元) -3279.07万 -7.39亿 -2.38亿 -1.07亿 -7300.91万 -5.07亿 9226.50万 9226.50万
营业收入同比增长(%) -39.02 20.24 25.29 22.40 31.56 16.76 12.42 12.42
归属净利润同比增长(%) 115.91 118.86 -223.10 -128.96 -153.42 -239.37 -48.68 -48.68
扣非净利润同比增长(%) 55.09 -45.60 -358.04 -191.48 -172.93 -308.62 -46.69 -46.69
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 0.08 0.88 -1.37 -0.35 -0.54 -4.43 1.11 1.11
摊薄净资产收益率(%) -0.32 -7.31 -2.42 -1.08 -0.74 -5.08 0.86 0.86
毛利率(%) 28.50 19.76 17.54 19.05 19.55 17.39 21.29 21.29
净利率(%) 0.05 2.59 0.27 1.34 1.89 -2.70 4.74 4.74
实际税率(%) 92.14 41.78 72.80 34.28 18.19 -191.94 11.14 11.14
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.24 0.04 0.07 0.11 0.19 0.06 0.05 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.06 0.45 0.31 0.20 0.10 0.38 0.26 0.26
应收账款周转天数(天) 0.00 41.99 0.00 44.58 43.36 41.77 34.27 34.27
存货周转天数(天) 238.07 124.92 137.94 143.05 143.87 151.95 184.17 184.17
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 52.01 52.33 53.82 52.34 52.55 52.74 49.46 49.46
流动负债/总负债(%) 56.15 57.70 51.46 46.15 44.59 58.73 44.41 44.41
流动比率 1.31 1.29 1.41 1.55 1.60 1.21 1.57 1.57
速动比率 0.92 0.90 0.96 1.05 1.08 0.79 0.91 0.91
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.06 -0.33 0.24 0.24 0.27 0.27 0.23 0.23
扣非每股收益(元) -0.52 -0.36 0.17 0.17 0.26 0.00 0.22 0.00
稀释每股收益(元) 0.06 -0.33 0.24 0.24 0.27 0.27 0.23 0.23
每股净资产(元) 7.13 7.05 7.75 7.75 7.56 7.56 6.88 6.88
每股公积金(元) 4.47 4.32 4.32 4.32 4.31 4.31 4.31 4.31
每股未分配利润(元) 1.49 1.44 1.80 1.80 1.61 1.61 1.40 1.40
每股经营现金流(元) 0.46 0.09 -0.21 -0.21 0.41 0.41 0.11 0.11
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 105.11亿 87.41亿 74.86亿 74.86亿 59.85亿 59.85亿 54.74亿 54.74亿
毛利润(元) 20.77亿 15.20亿 20.54亿 20.54亿 18.67亿 18.67亿 17.67亿 17.67亿
归属净利润(元) 8757.93万 -4.64亿 3.33亿 3.33亿 3.81亿 3.81亿 3.33亿 3.33亿
扣非净利润(元) -7.39亿 -5.07亿 2.43亿 2.43亿 3.65亿 3.65亿 3.05亿 3.05亿
营业收入同比增长(%) 20.24 16.76 25.08 25.08 9.34 9.34 7.27 7.27
归属净利润同比增长(%) 118.86 -239.37 -12.64 -12.64 14.68 14.68 -31.25 -31.25
扣非净利润同比增长(%) -45.60 -308.62 -33.29 -33.29 19.36 19.36 -31.92 -31.92
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 0.88 -4.43 3.07 3.07 3.73 3.73 3.45 3.45
摊薄净资产收益率(%) -7.31 -5.08 2.21 2.21 3.40 3.40 3.13 3.13
毛利率(%) 19.76 17.39 27.43 27.43 31.20 31.20 32.29 32.29
净利率(%) 2.59 -2.70 6.37 6.37 7.91 7.91 7.07 7.07
实际税率(%) 41.78 -191.94 27.29 27.29 22.48 22.48 14.61 14.61
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.04 0.06 0.05 0.05 0.08 0.08 0.05 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.45 0.38 0.35 0.35 0.33 0.33 0.33 0.33
应收账款周转天数(天) 41.99 41.77 29.86 29.86 22.23 22.23 14.65 14.65
存货周转天数(天) 124.92 151.95 164.96 164.96 163.37 163.37 157.79 157.79
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 52.33 52.74 47.38 47.38 43.27 43.27 35.93 35.93
流动负债/总负债(%) 57.70 58.73 46.85 46.85 63.51 63.51 66.25 66.25
流动比率 1.29 1.21 1.50 1.50 1.23 1.23 1.35 1.35
速动比率 0.90 0.79 0.91 0.91 0.86 0.86 0.89 0.89

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