盐湖股份·财务分析

<br/>2018-06-30,流动比率为0.46,速动比率为0.36,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>盐湖股份(000792),上半年经营现金流量净额25.73亿元,比去年同比增长541.30%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>盐湖股份(000792),上半年经营现金流与营业收入比值为32.83%,企业持续经营能力在行业内中等

盐湖股份(000792),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业无形资产效率良好;企业抵御风险的能力良好;


2018-06-30,流动比率为0.46,速动比率为0.36,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
上半年数值同比与行业
经营现金流量净额 25.73亿元 +541.30%
经营现金流与营业收入比值为 32.83% -- 中等
营业收入 78.37亿元 +54.71%
营业外收入 52.17万元 -98.89% 中等
毛利率 25.70 -14.56%
净利润 -11.79亿 +116.88% 中等
资产负债率 73.53% +6.62%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.27 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 -15.05% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 4.15% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 23.00% -- 中等
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) -0.42 -0.10 -1.49 -0.31 -0.31 -0.19 -0.19 -0.15
扣非每股收益(元) -0.43 0.00 -1.54 0.00 0.00 -0.20 -0.20 0.00
稀释每股收益(元) -0.42 -0.10 -1.49 -0.31 -0.31 -0.19 -0.19 -0.15
每股净资产(元) 6.27 6.63 6.73 8.45 8.45 8.57 8.57 13.06
每股公积金(元) 3.40 3.40 0.00 3.40 3.40 3.40 3.40 5.60
每股未分配利润(元) 1.12 1.47 0.00 2.79 2.79 2.91 2.91 4.56
每股经营现金流(元) 0.92 0.58 0.54 0.12 0.12 0.14 0.14 -0.26
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 78.37亿 27.01亿 116.99亿 76.49亿 76.49亿 50.65亿 50.65亿 16.80亿
毛利润(元) 20.14亿 6.76亿 39.21亿 26.22亿 26.22亿 15.24亿 15.24亿 6583.48万
归属净利润(元) -11.79亿 -2.74亿 -41.59亿 -8.59亿 -8.59亿 -5.23亿 -5.23亿 -2.65亿
扣非净利润(元) -12.00亿 -2.80亿 -42.79亿 -8.90亿 -8.90亿 -5.55亿 -5.55亿 -2.71亿
营业收入同比增长(%) 54.71 27.71 12.88 4.96 4.96 -3.94 -3.94 -22.90
归属净利润同比增长(%) -125.67 -3.35 -1318.77 -430.16 -430.16 -258.64 -258.64 -284.20
扣非净利润同比增长(%) -116.32 -3.24 -3343.80 -2267.88 -2267.88 -516.26 -516.26 -150.18
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) -6.02 -1.36 -17.34 -3.57 -3.57 -2.16 -2.16 -1.10
摊薄净资产收益率(%) -6.87 -1.52 -22.82 -3.78 -3.78 -2.32 -2.32 -1.12
毛利率(%) 25.70 25.02 33.52 34.27 34.27 30.08 30.08 3.92
净利率(%) -14.41 -8.65 -36.65 -9.60 -9.60 -10.28 -10.28 -16.32
实际税率(%) -31.88 -10.70 -3.99 -15.52 -15.52 -7.17 -7.17 -22.52
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.23 0.99 0.10 0.15 0.15 0.26 0.26 0.45
销售现金流/营业收入 0.01 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.10 0.03 0.00 0.09 0.09 0.06 0.06 0.02
应收账款周转天数(天) 7.86 19.30 0.00 15.10 15.10 16.68 16.68 23.19
存货周转天数(天) 100.68 144.99 0.00 174.06 174.06 164.06 164.06 178.05
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 73.53 72.52 0.00 69.11 69.11 68.96 68.96 68.73
流动负债/总负债(%) 52.45 47.97 0.00 39.81 39.81 41.61 41.61 39.36
流动比率 0.46 0.50 0.00 0.63 0.63 0.62 0.62 0.65
速动比率 0.36 0.38 0.00 0.50 0.50 0.49 0.49 0.52
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) -1.49 0.18 0.18 0.35 0.35 0.82 0.82 0.66
扣非每股收益(元) -1.54 -0.07 -0.07 0.09 0.00 0.82 0.00 0.00
稀释每股收益(元) -1.49 0.18 0.18 0.35 0.35 0.82 0.82 0.66
每股净资产(元) 6.73 13.20 13.20 12.34 12.33 11.12 11.12 10.32
每股公积金(元) 0.00 5.60 5.60 5.65 5.65 3.72 3.72 3.72
每股未分配利润(元) 0.00 4.70 4.70 4.62 4.62 5.21 5.21 4.56
每股经营现金流(元) 0.54 1.09 1.09 0.41 0.41 0.85 0.85 0.08
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 116.99亿 103.64亿 103.64亿 108.82亿 108.82亿 104.74亿 104.74亿 80.95亿
毛利润(元) 39.21亿 44.24亿 44.24亿 56.90亿 56.90亿 53.97亿 53.97亿 41.64亿
归属净利润(元) -41.59亿 3.41亿 3.41亿 5.59亿 5.59亿 13.02亿 13.02亿 10.52亿
扣非净利润(元) -42.79亿 -1.24亿 -1.24亿 1.47亿 1.47亿 13.04亿 9.02亿 9.96亿
营业收入同比增长(%) 12.88 -4.76 -4.76 3.89 3.89 29.40 29.40 -2.13
归属净利润同比增长(%) -1318.77 -38.95 -38.95 -57.08 -57.08 23.76 23.76 -58.32
扣非净利润同比增长(%) -3343.80 -184.59 -184.59 -83.71 -83.71 30.98 -9.46 -56.49
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) -17.34 1.44 1.44 3.13 3.13 7.59 7.59 6.51
摊薄净资产收益率(%) -22.82 -0.51 -0.51 0.64 0.64 7.38 5.10 6.07
毛利率(%) 33.52 42.68 42.68 52.29 52.29 51.53 51.53 51.44
净利率(%) -36.65 2.02 2.02 5.00 5.00 12.71 12.71 13.17
实际税率(%) -3.99 57.17 57.17 28.61 28.61 22.60 22.60 25.50
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.10 0.12 0.12 0.05 0.05 0.11 0.11 0.10
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.00 0.13 0.13 0.15 0.15 0.17 0.17 0.17
应收账款周转天数(天) 0.00 14.63 14.63 12.05 12.05 9.12 9.12 9.93
存货周转天数(天) 0.00 189.66 189.66 191.38 191.38 178.46 178.46 203.68
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 0.00 68.21 68.21 69.67 69.67 71.61 71.61 67.62
流动负债/总负债(%) 0.00 38.47 38.47 35.80 35.80 34.76 34.76 30.01
流动比率 0.00 0.69 0.69 0.84 0.84 0.67 0.67 0.84
速动比率 0.00 0.53 0.53 0.69 0.69 0.51 0.51 0.62

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