中航黑豹·财务分析

<br />2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为17.91,同比增长率为11.25,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;<br/>2017-12-31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。<br/>中航黑豹(600760),2017年经营现金流量净额32.66亿元,比去年同比增长2364.18%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>中航黑豹(600760),2017年营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为17.91,企业期间费用的效率在行业内高

中航黑豹(600760),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的债务情况异常;企业投资资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;企业的短期盈利能力和竞争能力很低;


2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为17.91,同比增长率为11.25,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;
2017-12-31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。
数值同比与行业
经营现金流量净额 32.66亿元 +2364.18%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 17.91 --
营业收入 194.59亿元 +1562.04%
营业外收入 2602.02万元 -70.85%
毛利率 9.51 +36.35%
资产负债率 64.74% -0.97%
(资产负债率)连续三年下降 -- -- --
净利润与营业收入的比值为 3.62% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 0.27% --
预收账款与营业收入比值为 0.28% --
经营现金流与营业收入比值为 16.79% --
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.51 -0.11 -0.11 -0.08 -0.08 -0.03 -0.03 0.10
扣非每股收益(元) 0.26 0.00 0.00 -0.09 -0.09 0.00 0.00 -0.29
稀释每股收益(元) 0.51 -0.11 -0.11 -0.08 -0.08 -0.03 -0.03 0.10
每股净资产(元) 3.70 1.16 1.16 1.19 1.19 1.24 1.24 1.30
每股公积金(元) 0.00 1.67 1.67 1.67 1.67 1.67 1.67 1.67
每股未分配利润(元) 0.00 -1.55 -1.55 -1.52 -1.52 -1.47 -1.47 -1.41
每股经营现金流(元) 2.34 0.07 0.07 0.10 0.10 0.06 0.06 0.38
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 194.59亿 8.05亿 8.05亿 5.48亿 5.48亿 2.76亿 2.76亿 11.71亿
毛利润(元) 18.51亿 6172.41万 6172.41万 4640.44万 4640.44万 2825.85万 2825.85万 8169.92万
归属净利润(元) 7.07亿 -3923.83万 -3923.83万 -2714.67万 -2714.67万 -1013.82万 -1013.82万 3611.43万
扣非净利润(元) 3.69亿 -4232.47万 -4232.47万 -2957.44万 -2957.44万 -1199.61万 -1199.61万 -1.00亿
营业收入同比增长(%) 8.82 -5.43 -5.43 4.98 4.98 18.76 18.76 -31.00
归属净利润同比增长(%) 25.58 -125.85 -125.85 34.53 34.53 60.56 60.56 116.36
扣非净利润同比增长(%) 440.08 22.08 22.08 39.31 39.31 56.16 56.16 59.17
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 13.67 -9.35 -9.35 -6.38 -6.38 -2.34 -2.34 8.59
摊薄净资产收益率(%) 5.18 -10.58 -10.58 -7.18 -7.18 -2.80 -2.80 -22.40
毛利率(%) 9.51 7.67 7.67 8.47 8.47 10.23 10.23 6.98
净利率(%) 3.62 -5.83 -5.83 -5.61 -5.61 -3.71 -3.71 3.06
实际税率(%) 12.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.21
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.00 0.07 0.07 0.10 0.10 0.21 0.21 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.00 0.50 0.50 0.35 0.35 0.16 0.16 0.55
应收账款周转天数(天) 0.00 14.50 14.50 14.41 14.41 13.98 13.98 28.71
存货周转天数(天) 0.00 79.48 79.48 82.41 82.41 92.39 92.39 101.45
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 0.00 64.74 64.74 62.81 62.81 67.15 67.15 65.38
流动负债/总负债(%) 0.00 94.36 94.36 93.93 93.93 95.11 95.11 94.81
流动比率 0.00 0.85 0.85 0.85 0.85 0.88 0.88 0.88
速动比率 0.00 0.63 0.63 0.59 0.59 0.63 0.63 0.66
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.51 0.10 0.10 -0.64 -0.64 -0.41 -0.41 0.05
扣非每股收益(元) 0.26 -0.29 -0.29 -0.71 -0.71 -0.43 -0.43 -0.39
稀释每股收益(元) 0.51 0.10 0.10 -0.64 -0.64 -0.41 -0.41 0.05
每股净资产(元) 3.70 1.30 1.30 1.14 1.14 1.76 1.81 2.17
每股公积金(元) 0.00 1.67 1.67 1.62 1.62 1.60 1.65 1.60
每股未分配利润(元) 0.00 -1.41 -1.44 -1.52 -1.52 -0.88 -0.88 -0.47
每股经营现金流(元) 2.34 0.38 0.38 0.29 0.29 0.19 0.19 0.21
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 194.59亿 11.71亿 11.71亿 16.97亿 16.97亿 25.23亿 25.28亿 31.87亿
毛利润(元) 18.51亿 8169.92万 8169.92万 7524.05万 7524.05万 1.64亿 1.66亿 2.16亿
归属净利润(元) 7.07亿 3611.43万 3611.43万 -2.21亿 -2.21亿 -1.42亿 -1.41亿 1768.09万
扣非净利润(元) 3.69亿 -1.00亿 -1.00亿 -2.46亿 -2.46亿 -1.48亿 -1.47亿 -1.35亿
营业收入同比增长(%) 8.82 -31.00 -31.00 -32.89 -32.89 -20.83 -20.67 6.14
归属净利润同比增长(%) 25.58 116.36 116.36 -56.98 -56.98 -901.78 -895.53 149.01
扣非净利润同比增长(%) 440.08 59.17 59.17 -67.09 -67.09 -9.38 -8.56 -37.87
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 13.67 8.59 8.59 -43.39 -43.39 -20.90 -20.48 2.39
摊薄净资产收益率(%) 5.18 -22.40 -22.40 -62.41 -62.41 -24.38 -23.54 -18.07
毛利率(%) 9.51 6.98 6.98 4.43 4.43 6.50 6.55 6.77
净利率(%) 3.62 3.06 3.06 -19.99 -19.99 -6.85 -6.92 1.31
实际税率(%) 12.98 2.21 2.21 -0.94 -0.94 -2.49 -2.46 23.71
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.00 0.05 0.05 0.06 0.06 0.05 0.05 0.04
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.00 0.55 0.55 0.60 0.60 0.76 0.76 0.94
应收账款周转天数(天) 0.00 28.71 28.71 45.05 45.05 52.41 52.32 42.68
存货周转天数(天) 0.00 101.45 101.45 99.15 99.15 77.03 76.91 59.46
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 0.00 65.38 66.30 79.97 79.97 74.71 74.05 72.21
流动负债/总负债(%) 0.00 94.81 94.88 89.94 89.94 90.38 90.39 91.31
流动比率 0.00 0.88 0.87 0.48 0.48 0.66 0.66 0.74
速动比率 0.00 0.66 0.65 0.27 0.27 0.41 0.42 0.53

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