山东钢铁·财务分析

<br />2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为32.72,同比增长率为9.00,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;<br/>2017-12-31,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常<br/>2017-12-31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。<br/>山东钢铁(600022),2017年营业外收入1272.61万元,比去年同比下降87.50%,企业的营业外收入在所属行业内的排位高<br/>山东钢铁(600022),2017年营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为32.72,企业期间费用的效率在行业内高

山东钢铁(600022),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;企业抵御风险的能力良好;


2017-12-31,营业收入与期间费用(管理费用、财务费用、经营费用)的比值为32.72,同比增长率为9.00,营业收入增速大于期间费用,公司的成本费用控制合理;
2017-12-31,应收票据异常升高,并且销售商品提供劳务收到的现金与营业收入异常
2017-12-31,经营现金流量净额多年持续大额为正,同时投资现金流量净额多年持续大额为负,存在财务造假的可能。
数值同比与行业
营业外收入 1272.61万元 -87.50%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 32.72 --
营业收入 478.98亿元 下降4.48% 中等
经营现金流量净额 9.28亿元 -75.92%
毛利率 7.50 +65.76%
资产负债率 54.70% -6.36%
净利润与营业收入的比值为 4.09% --
应收账款与营业收入比值为 0.42% --
预收账款与营业收入比值为 3.94% --
经营现金流与营业收入比值为 1.94% --
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.18 0.11 0.11 0.07 0.07 0.05 0.05 -0.07
扣非每股收益(元) 0.16 0.00 0.00 0.04 0.04 0.00 0.00 -0.08
稀释每股收益(元) 0.18 0.11 0.11 0.07 0.07 0.05 0.05 -0.07
每股净资产(元) 1.65 1.56 1.56 1.52 1.52 1.96 1.96 1.90
每股公积金(元) 0.75 0.74 0.74 0.74 0.74 1.26 1.26 1.26
每股未分配利润(元) -0.17 -0.24 -0.24 -0.29 -0.29 -0.39 -0.39 -0.44
每股经营现金流(元) 0.08 0.12 0.12 0.05 0.05 -0.14 -0.14 0.46
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 478.98亿 439.08亿 439.08亿 315.59亿 315.59亿 164.88亿 164.88亿 501.43亿
毛利润(元) 35.92亿 29.31亿 29.31亿 16.08亿 16.08亿 8.29亿 8.29亿 22.69亿
归属净利润(元) 19.24亿 10.73亿 10.73亿 5.96亿 5.96亿 4.53亿 4.53亿 -6.00亿
扣非净利润(元) 17.23亿 8.54亿 8.54亿 3.75亿 3.75亿 1.42亿 1.42亿 -6.72亿
营业收入同比增长(%) -4.48 21.43 21.43 41.32 41.32 55.54 55.54 24.80
归属净利润同比增长(%) 420.80 4031.60 4031.60 2023.13 2023.13 236.51 236.51 -791.12
扣非净利润同比增长(%) 356.55 2991.23 2991.23 766.99 766.99 142.93 142.93 68.60
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 11.32 6.48 6.48 3.65 3.65 2.79 2.79 -3.64
摊薄净资产收益率(%) 9.53 4.99 4.99 2.26 2.26 0.86 0.86 -4.19
毛利率(%) 7.50 6.68 6.68 5.10 5.10 5.03 5.03 4.52
净利率(%) 4.09 2.51 2.51 1.96 1.96 2.81 2.81 -1.07
实际税率(%) 1.47 1.82 1.82 1.83 1.83 1.07 1.07 -10.55
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.08 0.08 0.05
销售现金流/营业收入 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.86 0.83 0.83 0.62 0.62 0.33 0.33 0.93
应收账款周转天数(天) 3.58 3.27 3.27 2.99 2.99 2.75 2.75 7.21
存货周转天数(天) 28.55 19.20 19.20 16.07 16.07 15.72 15.72 20.88
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 54.70 53.57 53.57 50.86 50.86 50.82 50.82 58.41
流动负债/总负债(%) 92.77 86.52 86.52 85.88 85.88 87.05 87.05 86.01
流动比率 0.69 0.73 0.73 0.84 0.84 0.99 0.99 0.64
速动比率 0.56 0.62 0.62 0.73 0.73 0.88 0.88 0.53
每股指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.18 -0.07 -0.07 0.01 0.01 -0.22 -0.22 0.02
扣非每股收益(元) 0.16 -0.08 -0.08 -0.30 -0.30 -0.22 -0.22 -0.01
稀释每股收益(元) 0.18 -0.07 -0.07 0.01 0.01 -0.22 -0.22 0.02
每股净资产(元) 1.65 1.90 1.90 1.97 1.99 1.80 2.31 2.02
每股公积金(元) 0.75 1.26 1.26 1.26 1.28 1.70 1.70 1.19
每股未分配利润(元) -0.17 -0.44 -0.44 -0.38 -0.37 -0.50 -0.50 -0.28
每股经营现金流(元) 0.08 0.46 0.46 0.48 0.48 -0.20 -1.03 0.49
利润表 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
营业收入(元) 478.98亿 501.43亿 501.43亿 389.72亿 401.78亿 518.65亿 518.65亿 704.70亿
毛利润(元) 35.92亿 22.69亿 22.69亿 8.85亿 9.23亿 21.27亿 21.27亿 34.71亿
归属净利润(元) 19.24亿 -6.00亿 -6.00亿 7592.99万 8679.94万 -13.98亿 -13.98亿 1.58亿
扣非净利润(元) 17.23亿 -6.72亿 -6.72亿 -21.34亿 -21.39亿 -13.86亿 -13.86亿 -3451.64万
营业收入同比增长(%) -4.48 24.80 24.80 -24.86 -22.53 -26.40 -26.40 -3.87
归属净利润同比增长(%) 420.80 -791.12 -791.12 105.43 106.21 -983.42 -983.42 104.13
扣非净利润同比增长(%) 356.55 68.60 68.60 -53.95 -54.36 -3915.36 -3915.36 99.00
盈利能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 11.32 -3.64 -3.64 0.46 0.55 -11.36 -11.37 1.22
摊薄净资产收益率(%) 9.53 -4.19 -4.19 -12.84 -12.75 -11.93 -9.31 -0.27
毛利率(%) 7.50 4.52 4.52 2.27 2.30 4.10 4.10 4.93
净利率(%) 4.09 -1.07 -1.07 0.23 0.25 -2.69 -2.69 0.23
实际税率(%) 1.47 -10.55 -10.55 12.41 14.16 -1.30 -1.30 25.01
盈利质量指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.04 0.05 0.05 0.04 0.04 0.04 0.04 0.03
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.86 0.93 0.93 0.72 0.74 0.97 0.97 1.35
应收账款周转天数(天) 3.58 7.21 7.21 7.56 7.34 2.93 2.93 11.41
存货周转天数(天) 28.55 20.88 20.88 30.47 29.76 38.06 38.06 32.48
财务风险指标 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31
资产负债率(%) 54.70 58.41 58.41 56.62 56.48 67.07 67.07 74.67
流动负债/总负债(%) 92.77 86.01 86.01 81.19 81.24 91.00 91.00 88.08
流动比率 0.69 0.64 0.64 0.82 0.83 0.43 0.43 0.38
速动比率 0.56 0.53 0.53 0.73 0.73 0.31 0.31 0.19

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