山东钢铁·财务分析

<br/>2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>山东钢铁(600022),上半年净利润16.78亿,比去年同比增长180.05%,企业的净利润在所属行业内的排位中等<br/>山东钢铁(600022),上半年营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为34.24,企业期间费用的效率在行业内高

山东钢铁(600022),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

风险级,财务脆弱,受经济环境和经济条件的影响较大,存在财务风险,需要重点关注;

亮点

企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;企业抵御风险的能力良好;


2018-06-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
上半年数值同比与行业
净利润 16.78亿 +180.05% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 34.24 --
营业收入 248.78亿元 下降21.17% 中等
营业外收入 1336.60万元 -93.49%
经营现金流量净额 11.46亿元 +112.93%
毛利率 10.95 +114.84%
资产负债率 56.30% +10.71% 中等
净利润与营业收入的比值为 6.74% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 2.92% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 7.25% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 4.61% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.15 0.06 0.18 0.11 0.11 0.07 0.07 0.05
扣非每股收益(元) 0.16 0.00 0.16 0.00 0.00 0.04 0.04 0.00
稀释每股收益(元) 0.15 0.06 0.18 0.11 0.11 0.07 0.07 0.05
每股净资产(元) 1.81 1.71 1.65 1.56 1.56 1.52 1.52 1.96
每股公积金(元) 0.75 0.75 0.75 0.74 0.74 0.74 0.74 1.26
每股未分配利润(元) -0.01 -0.11 -0.17 -0.24 -0.24 -0.29 -0.29 -0.39
每股经营现金流(元) 0.10 -0.01 0.08 0.12 0.12 0.05 0.05 -0.14
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 248.78亿 118.04亿 478.98亿 439.08亿 439.08亿 315.59亿 315.59亿 164.88亿
毛利润(元) 27.24亿 10.75亿 35.92亿 29.31亿 29.31亿 16.08亿 16.08亿 8.29亿
归属净利润(元) 16.78亿 6.21亿 19.24亿 10.73亿 10.73亿 5.96亿 5.96亿 4.53亿
扣非净利润(元) 17.08亿 6.29亿 17.23亿 8.54亿 8.54亿 3.75亿 3.75亿 1.42亿
营业收入同比增长(%) 5.90 -28.41 -4.48 21.43 21.43 41.32 41.32 55.54
归属净利润同比增长(%) 181.74 37.32 420.80 4031.60 4031.60 2023.13 2023.13 236.51
扣非净利润同比增长(%) 355.63 341.59 356.55 2991.23 2991.23 766.99 766.99 142.93
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 8.87 3.42 11.32 6.48 6.48 3.65 3.65 2.79
摊薄净资产收益率(%) 8.64 3.36 9.53 4.99 4.99 2.26 2.26 0.86
毛利率(%) 10.95 9.11 7.50 6.68 6.68 5.10 5.10 5.03
净利率(%) 6.95 5.33 4.09 2.51 2.51 1.96 1.96 2.81
实际税率(%) 3.12 1.14 1.47 1.82 1.82 1.83 1.83 1.07
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.07 0.17 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.08
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.41 0.21 0.86 0.83 0.83 0.62 0.62 0.33
应收账款周转天数(天) 3.35 1.91 3.58 3.27 3.27 2.99 2.99 2.75
存货周转天数(天) 31.80 32.09 28.55 19.20 19.20 16.07 16.07 15.72
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 56.30 52.75 54.70 53.57 53.57 50.86 50.86 50.82
流动负债/总负债(%) 88.01 87.91 92.77 86.52 86.52 85.88 85.88 87.05
流动比率 0.72 0.75 0.69 0.73 0.73 0.84 0.84 0.99
速动比率 0.60 0.61 0.56 0.62 0.62 0.73 0.73 0.88
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.18 -0.07 -0.07 0.01 0.01 -0.22 -0.22 0.02
扣非每股收益(元) 0.16 -0.08 -0.08 -0.30 -0.30 -0.22 -0.22 -0.01
稀释每股收益(元) 0.18 -0.07 -0.07 0.01 0.01 -0.22 -0.22 0.02
每股净资产(元) 1.65 1.90 1.90 1.97 1.99 1.80 2.31 2.02
每股公积金(元) 0.75 1.26 1.26 1.26 1.28 1.70 1.70 1.19
每股未分配利润(元) -0.17 -0.44 -0.44 -0.38 -0.37 -0.50 -0.50 -0.28
每股经营现金流(元) 0.08 0.46 0.46 0.48 0.48 -0.20 -1.03 0.49
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 478.98亿 501.43亿 501.43亿 389.72亿 401.78亿 518.65亿 518.65亿 704.70亿
毛利润(元) 35.92亿 22.69亿 22.69亿 8.85亿 9.23亿 21.27亿 21.27亿 34.71亿
归属净利润(元) 19.24亿 -6.00亿 -6.00亿 7592.99万 8679.94万 -13.98亿 -13.98亿 1.58亿
扣非净利润(元) 17.23亿 -6.72亿 -6.72亿 -21.34亿 -21.39亿 -13.86亿 -13.86亿 -3451.64万
营业收入同比增长(%) -4.48 24.80 24.80 -24.86 -22.53 -26.40 -26.40 -3.87
归属净利润同比增长(%) 420.80 -791.12 -791.12 105.43 106.21 -983.42 -983.42 104.13
扣非净利润同比增长(%) 356.55 68.60 68.60 -53.95 -54.36 -3915.36 -3915.36 99.00
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 11.32 -3.64 -3.64 0.46 0.55 -11.36 -11.37 1.22
摊薄净资产收益率(%) 9.53 -4.19 -4.19 -12.84 -12.75 -11.93 -9.31 -0.27
毛利率(%) 7.50 4.52 4.52 2.27 2.30 4.10 4.10 4.93
净利率(%) 4.09 -1.07 -1.07 0.23 0.25 -2.69 -2.69 0.23
实际税率(%) 1.47 -10.55 -10.55 12.41 14.16 -1.30 -1.30 25.01
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.04 0.05 0.05 0.04 0.04 0.04 0.04 0.03
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.86 0.93 0.93 0.72 0.74 0.97 0.97 1.35
应收账款周转天数(天) 3.58 7.21 7.21 7.56 7.34 2.93 2.93 11.41
存货周转天数(天) 28.55 20.88 20.88 30.47 29.76 38.06 38.06 32.48
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 54.70 58.41 58.41 56.62 56.48 67.07 67.07 74.67
流动负债/总负债(%) 92.77 86.01 86.01 81.19 81.24 91.00 91.00 88.08
流动比率 0.69 0.64 0.64 0.82 0.83 0.43 0.43 0.38
速动比率 0.56 0.53 0.53 0.73 0.73 0.31 0.31 0.19

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