红宇新材·财务分析

<br/>2019/3/31,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦<br/>红宇新材(300345),第一季度营业外收入1.57万元,比去年同比增长156689000%,企业的营业外收入在所属行业内的排位低<br/>红宇新材(300345),第一季度应收账款与营业收入比值为284.44%,企业收回现金的速度在行业内高

红宇新材(300345),报告期:2017/6/30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债务情况异常;


2019/3/31,银行借款持续大幅增长,公司利润增长速度低,历年业绩也存在持续虚增可能,未来可能陷入大麻烦
第一季度数值同比与行业
营业外收入 1.57万元 +156689000%
应收账款与营业收入比值为 284.44% --
营业收入 3531.63万元 +11.80%
经营现金流量净额 691.24万元 -326.88%
毛利率 27.73 +28.02% 中等
净利润 254.25万 -1490.89%
资产负债率 27.66% +20.12%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.25 --
净利润与营业收入的比值为 7.20% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 2.32% --
经营现金流与营业收入比值为 19.57% --
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) 0.01 -0.65 -0.14 -0.01 0.00 -0.11 0.00 0.00
扣非每股收益(元) 0.00 -0.47 0.00 -0.01 0.00 -0.11 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.01 -0.65 -0.14 -0.01 0.00 -0.11 0.00 0.00
每股净资产(元) 1.02 1.01 1.51 1.64 1.65 1.66 1.78 1.78
每股公积金(元) 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56
每股未分配利润(元) -0.59 -0.60 -0.10 0.03 0.04 0.05 0.17 0.17
每股经营现金流(元) 0.02 0.07 0.01 0.02 -0.01 0.04 -0.05 -0.05
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 3531.63万 1.05亿 8842.38万 6000.82万 3158.77万 1.51亿 3.03亿 3.03亿
毛利润(元) 979.38万 613.31万 2416.13万 1553.09万 684.24万 2545.02万 5790.88万 5790.88万
归属净利润(元) 254.25万 -2.85亿 -5991.23万 -297.53万 25.31万 -4989.88万 29.53万 29.53万
扣非净利润(元) 214.14万 -2.08亿 -6200.62万 -392.33万 10.42万 -4887.14万 4.05万 4.05万
营业收入同比增长(%) 11.80 -30.81 -26.71 -39.70 -33.92 -23.94 82.50 82.50
归属净利润同比增长(%) 904.44 -471.50 -766.93 -95.67 109.94 -586.44 -97.54 -97.54
扣非净利润同比增长(%) 1955.18 -325.67 -765.33 -121.48 103.63 -668.55 -99.64 -99.64
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) 0.57 -48.40 -8.54 -0.41 0.03 -6.54 0.01 0.01
摊薄净资产收益率(%) 0.48 -46.59 -9.28 -0.54 0.01 -6.68 0.01 0.01
毛利率(%) 27.73 5.86 27.32 25.88 21.66 16.84 19.13 19.13
净利率(%) 8.00 -285.16 -68.12 -5.23 -0.64 -36.78 2.47 2.47
实际税率(%) 1.32 0.91 4.12 8.84 -20.59 3.74 33.32 33.32
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.02 0.03 0.01 0.00 0.01 0.03 0.26 0.26
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.06 0.13 0.09 0.06 0.03 0.14 0.24 0.24
应收账款周转天数(天) 254.65 429.88 459.10 438.01 412.90 446.01 248.22 248.22
存货周转天数(天) 209.69 406.03 635.88 613.37 573.58 451.11 240.62 240.62
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 27.66 27.77 19.49 20.88 23.02 23.61 37.45 37.45
流动负债/总负债(%) 79.65 79.51 75.46 77.66 79.66 80.90 97.79 97.79
流动比率 2.49 2.49 3.89 2.99 2.65 2.70 1.66 1.66
速动比率 2.08 2.05 2.76 2.06 1.79 1.87 1.07 1.07
每股指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
基本每股收益(元) -0.65 -0.11 0.02 0.02 0.08 0.08 0.12 0.03
扣非每股收益(元) -0.47 -0.11 0.02 0.02 0.07 0.00 0.10 0.00
稀释每股收益(元) -0.65 -0.11 0.02 0.02 0.08 0.08 0.12 0.03
每股净资产(元) 1.01 1.66 1.81 1.81 1.82 1.82 6.49 6.49
每股公积金(元) 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 0.56 4.05 4.05
每股未分配利润(元) -0.60 0.05 0.20 0.20 0.21 0.21 1.25 1.25
每股经营现金流(元) 0.07 0.04 -0.21 -0.21 -0.04 -0.04 0.94 0.94
利润表 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
营业收入(元) 1.05亿 1.51亿 1.99亿 1.99亿 2.51亿 2.51亿 2.13亿 2.13亿
毛利润(元) 613.31万 2545.02万 7707.90万 7707.90万 9468.80万 9468.80万 6520.75万 6520.75万
归属净利润(元) -2.85亿 -4989.88万 913.54万 913.54万 3021.84万 3021.84万 1130.89万 1130.89万
扣非净利润(元) -2.08亿 -4887.14万 747.33万 747.33万 2779.96万 2779.96万 1003.52万 1003.52万
营业收入同比增长(%) -30.81 -23.94 -20.69 -20.69 17.51 17.51 11.53 11.53
归属净利润同比增长(%) -471.50 -586.44 -69.77 -69.77 167.21 167.21 -49.10 -49.10
扣非净利润同比增长(%) -325.67 -668.55 -73.12 -73.12 177.02 177.02 -52.66 -52.66
盈利能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
加权净资产收益率(%) -48.40 -6.54 1.14 1.14 4.75 4.75 1.82 1.82
摊薄净资产收益率(%) -46.59 -6.68 0.93 0.93 3.46 3.46 1.61 1.61
毛利率(%) 5.86 16.84 38.79 38.79 37.79 37.79 30.58 30.58
净利率(%) -285.16 -36.78 4.21 4.21 12.76 12.76 5.53 5.53
实际税率(%) 0.91 3.74 25.05 25.05 6.03 6.03 15.01 15.01
盈利质量指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
预收款/营业收入 0.03 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
总资产周转率(次) 0.13 0.14 0.18 0.18 0.26 0.26 0.26 0.26
应收账款周转天数(天) 429.88 446.01 431.37 431.37 294.27 294.27 299.29 299.29
存货周转天数(天) 406.03 451.11 376.11 376.11 196.66 196.66 179.77 179.77
财务风险指标 19-03-31 18-12-31 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30
资产负债率(%) 27.77 23.61 23.32 23.32 21.59 21.59 22.82 22.82
流动负债/总负债(%) 79.51 80.90 98.98 98.98 98.07 98.07 96.72 96.72
流动比率 2.49 2.70 2.50 2.50 3.11 3.11 2.76 2.76
速动比率 2.05 1.87 1.93 1.93 2.63 2.63 2.42 2.42

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