华昌达·财务分析

<br/>2018-03-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2018-03-31,主营业务收入增长率为-44.66%,存货增长率为62.93%,应收账款增长率为-16.14%,公司极可能存在操纵利润行为<br/>华昌达(300278),第一季度经营现金流量净额1.05亿元,比去年同比下降166.36%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>华昌达(300278),第一季度应收账款与营业收入比值为239.55%,企业收回现金的速度在行业内高

华昌达(300278),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业投资资产效率很低;企业抵御风险的能力很低;


2018-03-31,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2018-03-31,主营业务收入增长率为-44.66%,存货增长率为62.93%,应收账款增长率为-16.14%,公司极可能存在操纵利润行为
第一季度数值同比与行业
经营现金流量净额 1.05亿元 -166.36%
应收账款与营业收入比值为 239.55% --
营业收入 4.45亿元 下降44.66% 中等
营业外收入 11.46万元 -98.76% 中等
毛利率 21.56 +38.28%
净利润 1285.15万 -71.30%
资产负债率 63.57% -4.76%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.24 --
净利润与营业收入的比值为 2.89% --
预收账款与营业收入比值为 81.72% --
经营现金流与营业收入比值为 23.66% --
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) 0.02 0.11 0.12 0.12 0.12 0.12 0.07 0.07
扣非每股收益(元) 0.00 0.11 0.00 0.00 0.09 0.09 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.02 0.11 0.12 0.12 0.12 0.12 0.07 0.07
每股净资产(元) 3.00 2.98 2.98 2.98 2.97 2.97 2.94 2.94
每股公积金(元) 1.26 1.27 1.27 1.27 0.00 1.27 1.27 1.27
每股未分配利润(元) 0.75 0.72 0.73 0.73 0.00 0.73 0.70 0.70
每股经营现金流(元) 0.19 0.06 -0.07 -0.07 0.13 0.13 -0.29 -0.29
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 4.45亿 29.66亿 22.89亿 22.89亿 16.54亿 16.54亿 8.04亿 8.04亿
毛利润(元) 9590.85万 5.14亿 3.55亿 3.55亿 2.48亿 2.48亿 1.25亿 1.25亿
归属净利润(元) 1285.15万 6099.66万 6356.97万 6356.97万 6531.75万 6531.75万 3846.74万 3846.74万
扣非净利润(元) 1235.16万 6207.57万 4152.05万 4152.05万 4741.12万 4741.12万 3070.14万 3070.14万
营业收入同比增长(%) -44.66 31.08 44.30 44.30 49.70 49.70 35.17 35.17
归属净利润同比增长(%) -66.59 -47.63 -16.65 -16.65 4.68 4.68 4.87 4.87
扣非净利润同比增长(%) -59.77 -43.99 -43.83 -43.83 -20.90 -20.90 -13.19 -13.19
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) 0.78 3.83 2.61 2.61 4.09 4.09 2.44 2.44
摊薄净资产收益率(%) 0.76 3.83 2.56 2.56 2.93 2.93 1.92 1.92
毛利率(%) 21.56 17.35 15.49 15.49 14.98 14.98 15.59 15.59
净利率(%) 2.47 2.20 2.75 2.75 3.97 3.97 4.76 4.76
实际税率(%) 39.85 36.05 35.50 35.50 18.60 18.60 34.03 34.03
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.82 0.07 0.15 0.15 0.19 0.24 0.39 0.39
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.10 0.66 0.50 0.50 0.00 0.36 0.17 0.17
应收账款周转天数(天) 224.25 140.33 136.14 136.14 0.00 131.41 136.15 136.15
存货周转天数(天) 247.53 109.93 102.23 102.23 0.00 86.34 87.03 87.03
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 63.57 64.14 65.04 65.04 0.00 65.40 66.74 66.74
流动负债/总负债(%) 79.00 79.77 80.52 80.52 0.00 80.82 80.41 80.41
流动比率 1.24 1.22 1.21 1.21 0.00 1.19 1.23 1.23
速动比率 0.77 0.86 0.87 0.87 0.00 0.91 0.98 0.98
每股指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
基本每股收益(元) 0.11 0.21 0.21 0.18 0.18 0.24 0.10 0.10
扣非每股收益(元) 0.11 0.20 0.20 0.18 0.00 0.21 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.11 0.21 0.21 0.18 0.18 0.24 0.10 0.10
每股净资产(元) 2.98 2.86 2.86 2.71 2.71 5.05 5.05 3.16
每股公积金(元) 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 3.54 3.54 1.62
每股未分配利润(元) 0.72 0.63 0.63 0.42 0.42 0.48 0.48 0.48
每股经营现金流(元) 0.06 -0.16 -0.16 -0.06 -0.05 -0.08 -0.08 -0.12
利润表 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
营业收入(元) 29.66亿 22.63亿 22.63亿 17.50亿 17.50亿 4.37亿 4.37亿 2.12亿
毛利润(元) 5.14亿 4.44亿 4.44亿 3.14亿 3.14亿 1.28亿 1.28亿 6587.36万
归属净利润(元) 6099.66万 1.16亿 1.16亿 1.01亿 1.01亿 4913.01万 4913.01万 1719.01万
扣非净利润(元) 6207.57万 1.11亿 1.11亿 9612.39万 9612.39万 4425.61万 4425.61万 1501.78万
营业收入同比增长(%) 31.08 29.32 29.32 300.52 300.52 106.04 106.04 -15.25
归属净利润同比增长(%) -47.63 15.71 15.71 104.89 104.89 185.80 185.80 -44.98
扣非净利润同比增长(%) -43.99 15.30 15.30 117.20 117.20 194.69 194.69 -38.09
盈利能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
加权净资产收益率(%) 3.83 7.67 7.67 7.05 7.05 5.91 5.91 3.18
摊薄净资产收益率(%) 3.83 7.10 7.10 6.51 6.51 3.21 3.21 2.74
毛利率(%) 17.35 19.63 19.63 17.93 17.93 29.33 29.33 31.07
净利率(%) 2.20 5.13 5.13 5.76 5.76 11.25 11.25 8.11
实际税率(%) 36.05 18.28 18.28 14.84 14.84 10.90 10.90 13.81
盈利质量指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
预收款/营业收入 0.07 0.11 0.11 0.10 0.10 0.22 0.22 0.22
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
总资产周转率(次) 0.66 0.59 0.59 0.67 0.67 0.31 0.31 0.27
应收账款周转天数(天) 140.33 156.12 156.12 123.44 123.44 242.39 242.39 299.00
存货周转天数(天) 109.93 122.41 122.41 123.14 123.14 349.73 349.73 456.21
财务风险指标 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31
资产负债率(%) 64.14 64.01 64.01 54.54 54.54 30.30 30.30 35.34
流动负债/总负债(%) 79.77 95.11 95.11 96.60 96.60 96.41 96.41 91.97
流动比率 1.22 1.03 1.03 1.15 1.15 1.91 1.91 2.19
速动比率 0.86 0.79 0.79 0.81 0.81 1.22 1.22 1.46

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