新开源·财务分析

<br/>2018-06-30,流动比率为0.64,速动比率为0.48,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>新开源(300109),上半年经营现金流量净额188.69万元,比去年同比下降95.72%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位低<br/>新开源(300109),上半年应收账款与营业收入比值为50.89%,企业收回现金的速度在行业内高

新开源(300109),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力比较脆弱,就个别问题需要关注,应定期察看其趋势;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业的借款数量在行业内极不合理;企业投资资产效率很低;企业经营、债权债务各项指标的周转异常;企业的长期盈利能力很低;


2018-06-30,流动比率为0.64,速动比率为0.48,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
上半年数值同比与行业
经营现金流量净额 188.69万元 -95.72%
应收账款与营业收入比值为 50.89% --
营业收入 3.09亿元 +33.80%
营业外收入 92.39万元 -44.83%
毛利率 46.67 -3.94%
净利润 5350.23万 +9.45% 中等
资产负债率 40.09% +403.97%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.09 --
净利润与营业收入的比值为 17.31% --
预收账款与营业收入比值为 2.28% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 0.61% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.32 0.14 0.55 0.44 0.44 0.30 0.30 0.14
扣非每股收益(元) 0.31 0.00 0.53 0.00 0.00 0.29 0.29 0.00
稀释每股收益(元) 0.32 0.14 0.55 0.44 0.44 0.30 0.30 0.14
每股净资产(元) 7.29 7.81 7.67 7.53 7.53 7.39 7.39 7.33
每股公积金(元) 4.99 4.99 4.99 4.96 0.00 4.96 4.96 4.96
每股未分配利润(元) 1.72 1.65 1.51 1.43 0.00 1.29 1.29 1.23
每股经营现金流(元) 0.01 -0.24 0.28 0.24 0.24 0.26 0.26 0.06
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 3.09亿 1.39亿 4.89亿 3.48亿 3.48亿 2.31亿 2.31亿 1.06亿
毛利润(元) 1.44亿 6221.20万 2.32亿 1.68亿 0.00 1.12亿 1.12亿 5001.05万
归属净利润(元) 5350.23万 2432.64万 9282.32万 7526.95万 7526.95万 5125.09万 5125.09万 2410.38万
扣非净利润(元) 5228.48万 2380.03万 9056.37万 7312.21万 7312.21万 5013.40万 5013.40万 2375.49万
营业收入同比增长(%) 33.80 31.49 21.96 18.34 0.00 14.09 14.09 14.78
归属净利润同比增长(%) 4.39 0.92 15.97 17.59 0.00 20.20 20.20 17.79
扣非净利润同比增长(%) 4.29 0.19 15.66 15.19 0.00 19.25 19.25 18.23
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 4.09 1.85 7.36 5.96 5.96 4.10 4.10 1.95
摊薄净资产收益率(%) 4.22 1.79 6.96 5.69 5.69 3.98 3.98 1.90
毛利率(%) 46.67 44.64 47.47 48.12 0.00 48.58 48.58 47.18
净利率(%) 18.18 18.51 18.96 21.67 0.00 22.22 22.22 22.72
实际税率(%) 13.65 12.78 14.69 14.33 0.00 14.27 14.27 15.14
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.02 0.07 0.01 0.02 0.02 0.04 0.04 0.07
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.15 0.07 0.30 0.24 0.00 0.17 0.17 0.08
应收账款周转天数(天) 75.90 77.39 66.20 76.08 0.00 73.26 73.26 74.55
存货周转天数(天) 135.09 143.49 132.63 131.69 0.00 120.42 120.42 126.03
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 40.09 33.85 33.50 17.80 0.00 7.95 7.95 7.19
流动负债/总负债(%) 98.27 97.87 97.73 94.57 0.00 85.63 85.63 84.06
流动比率 0.64 0.74 1.01 2.25 0.00 4.42 4.42 4.71
速动比率 0.48 0.55 0.83 1.85 0.00 3.48 3.48 3.66
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.55 0.47 0.47 0.43 0.43 0.26 0.26 0.18
扣非每股收益(元) 0.53 0.46 0.46 0.42 0.00 0.26 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.55 0.47 0.47 0.43 0.43 0.26 0.26 0.18
每股净资产(元) 7.67 7.19 7.19 6.82 6.82 3.47 3.47 3.27
每股公积金(元) 4.99 4.96 4.96 4.96 4.96 1.60 1.60 1.60
每股未分配利润(元) 1.51 1.09 1.09 0.76 0.76 0.76 0.76 0.58
每股经营现金流(元) 0.28 0.67 0.67 0.38 0.38 0.40 0.40 0.20
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 4.89亿 4.01亿 4.01亿 2.91亿 2.91亿 2.53亿 2.53亿 2.09亿
毛利润(元) 2.32亿 1.79亿 1.79亿 1.23亿 1.23亿 7683.62万 7683.62万 5753.73万
归属净利润(元) 9282.32万 8003.98万 8003.98万 5698.57万 5698.57万 3011.79万 3011.79万 2016.51万
扣非净利润(元) 9056.37万 7830.24万 7830.24万 5616.62万 5616.62万 2994.43万 2994.43万 1920.82万
营业收入同比增长(%) 21.96 37.84 37.84 14.72 14.72 20.99 20.99 -1.62
归属净利润同比增长(%) 15.97 40.46 40.46 89.21 89.21 49.36 49.36 0.46
扣非净利润同比增长(%) 15.66 39.41 39.41 87.57 87.57 55.89 55.89 6.57
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 7.36 6.70 6.70 8.62 8.62 7.75 0.00 5.45
摊薄净资产收益率(%) 6.96 6.39 6.39 4.83 4.83 7.48 7.48 5.09
毛利率(%) 47.47 44.71 44.71 42.29 42.29 30.33 30.33 27.48
净利率(%) 18.96 20.02 20.02 19.61 19.61 11.89 11.89 9.63
实际税率(%) 14.69 15.15 15.15 14.99 14.99 14.19 14.19 13.62
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.01 0.02 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.30 0.31 0.31 0.34 0.34 0.56 0.56 0.50
应收账款周转天数(天) 66.20 63.25 63.25 57.47 57.47 38.67 38.67 41.63
存货周转天数(天) 132.63 128.17 128.17 169.04 169.04 137.72 137.72 150.21
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 33.50 6.36 6.36 5.92 5.92 15.67 15.67 10.79
流动负债/总负债(%) 97.73 69.23 69.23 79.06 79.06 90.67 90.67 87.75
流动比率 1.01 7.12 7.12 6.64 6.64 2.23 2.23 3.12
速动比率 0.83 5.89 5.89 5.14 5.14 1.18 1.18 1.52

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