分众传媒·财务分析

<br/>2018-09-30,流动比率为3.36,速动比率为3.35,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题<br/>分众传媒(002027),第三季度经营现金流量净额15.61亿元,比去年同比下降34.64%,企业的经营现金流量净额在所属行业内的排位高<br/>分众传媒(002027),第三季度净利润与营业收入的比值为44.22%,企业盈利能力在行业内高

分众传媒(002027),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

高风险级,短期内存在很大的财务风险,出现风险的可能性高,近期可能破产;

亮点

企业近几年的经常收支比率异常支比率合理;企业的短期盈利能力和竞争能力较低;


2018-09-30,流动比率为3.36,速动比率为3.35,企业资金利用效率低,或企业经营不善,存货存在问题
第三季度数值同比与行业
经营现金流量净额 15.61亿元 -34.64%
净利润与营业收入的比值为 44.22% --
营业收入 108.77亿元 +24.59%
营业外收入 676.02万元 +12.60%
毛利率 69.24 -4.21%
净利润 48.10亿 +22.77%
资产负债率 25.86% -20.89% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 5.61 -- 中等
预收账款与营业收入比值为 2.96% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 14.35% --
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 0.33 0.23 0.10 0.49 0.32 0.32 0.29 0.29
扣非每股收益(元) 0.00 0.19 0.00 0.40 0.00 0.00 0.24 0.24
稀释每股收益(元) 0.33 0.23 0.10 0.49 0.32 0.32 0.29 0.29
每股净资产(元) 0.92 0.85 0.95 0.85 0.68 0.68 0.79 0.79
每股公积金(元) 0.01 0.01 0.02 0.02 0.01 0.01 0.02 0.02
每股未分配利润(元) 0.90 0.80 0.89 0.79 0.62 0.62 0.72 0.72
每股经营现金流(元) 0.11 0.08 0.06 0.34 0.20 0.20 0.21 0.21
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 108.77亿 71.10亿 29.60亿 120.14亿 87.30亿 87.30亿 56.41亿 56.41亿
毛利润(元) 75.31亿 51.06亿 20.40亿 87.37亿 63.10亿 63.10亿 39.94亿 39.94亿
归属净利润(元) 48.10亿 33.47亿 12.07亿 60.05亿 39.17亿 39.17亿 25.33亿 25.33亿
扣非净利润(元) 41.98亿 28.18亿 10.68亿 48.52亿 34.02亿 34.02亿 21.08亿 21.08亿
营业收入同比增长(%) 24.59 26.05 22.28 17.63 15.74 15.74 14.49 14.49
归属净利润同比增长(%) 22.81 32.14 9.10 34.90 24.45 24.45 33.23 33.23
扣非净利润同比增长(%) 23.41 33.69 39.52 33.60 34.27 34.27 32.02 32.02
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 39.36 28.24 11.00 67.65 46.98 46.98 29.31 29.31
摊薄净资产收益率(%) 31.03 22.54 9.22 46.78 41.01 41.01 30.47 30.47
毛利率(%) 69.24 71.82 68.94 72.72 72.28 72.28 70.81 70.81
净利率(%) 44.03 46.89 40.54 49.72 44.68 44.68 44.74 44.74
实际税率(%) 17.58 17.84 17.24 17.40 17.91 17.91 18.02 18.02
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.03 0.04 0.10 0.03 0.05 0.05 0.06 0.06
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.64 0.43 0.19 0.87 0.71 0.71 0.42 0.42
应收账款周转天数(天) 0.00 96.78 92.28 77.04 86.83 86.83 76.43 76.43
存货周转天数(天) 0.85 0.94 0.96 0.77 0.30 0.30 0.00 0.00
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 25.86 27.37 25.19 32.12 32.69 32.69 51.28 51.28
流动负债/总负债(%) 75.67 76.38 73.35 78.36 98.10 98.10 98.94 98.94
流动比率 3.36 3.34 3.81 2.85 2.46 2.46 1.64 1.64
速动比率 3.35 3.34 3.80 2.85 2.46 2.46 1.64 1.64
每股指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
基本每股收益(元) 0.49 0.52 0.52 7.55 3.78 0.02 7.99 -0.41
扣非每股收益(元) 0.40 0.42 0.42 6.84 0.00 0.00 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.49 0.52 0.52 7.55 3.78 0.02 7.99 -0.41
每股净资产(元) 0.85 0.91 0.91 1.12 1.12 1.64 18.39 1.62
每股公积金(元) 0.02 0.02 0.02 0.05 0.05 0.22 1.33 0.22
每股未分配利润(元) 0.79 0.83 0.83 0.97 0.97 0.26 15.37 0.24
每股经营现金流(元) 0.34 0.55 0.55 0.64 0.64 0.02 8.33 0.14
利润表 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
营业收入(元) 120.14亿 102.13亿 102.13亿 86.27亿 86.27亿 3.97亿 74.97亿 14.18亿
毛利润(元) 87.37亿 71.94亿 71.94亿 60.88亿 60.88亿 4058.08万 52.63亿 2161.97万
归属净利润(元) 60.05亿 44.51亿 44.51亿 33.89亿 33.89亿 659.13万 24.15亿 -1.24亿
扣非净利润(元) 48.52亿 36.32亿 36.32亿 30.69亿 30.69亿 -106.53万 21.25亿 -1.36亿
营业收入同比增长(%) 17.63 18.38 18.38 15.07 15.07 -72.02 428.80 6.02
归属净利润同比增长(%) 34.90 31.34 31.34 40.35 40.35 105.33 2052.57 -1608.88
扣非净利润同比增长(%) 33.60 18.32 18.32 44.46 44.46 99.22 1660.07 -4460.39
盈利能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
加权净资产收益率(%) 67.65 70.73 70.73 73.20 73.20 1.34 42.13 -22.46
摊薄净资产收益率(%) 46.78 45.45 45.45 66.74 66.74 -0.22 38.22 -27.86
毛利率(%) 72.72 70.44 70.44 70.56 70.56 10.23 70.20 1.52
净利率(%) 49.72 43.55 43.55 39.24 39.24 1.66 32.24 -8.86
实际税率(%) 17.40 16.33 16.33 14.67 14.67 0.56 18.02 -12.53
盈利质量指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
预收款/营业收入 0.03 0.04 0.04 0.04 0.04 0.01 0.03 0.00
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
总资产周转率(次) 0.87 0.83 0.83 0.81 0.81 0.62 1.57 1.78
应收账款周转天数(天) 77.04 76.55 76.55 87.96 87.96 23.15 49.33 20.40
存货周转天数(天) 0.77 0.00 0.00 0.00 0.00 15.39 3.17 15.60
财务风险指标 18-09-30 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30
资产负债率(%) 32.12 32.78 32.78 62.12 62.12 16.14 35.66 28.51
流动负债/总负债(%) 78.36 98.21 98.21 99.44 99.44 100.00 98.84 100.00
流动比率 2.85 2.53 2.53 1.44 1.44 1.36 2.54 1.25
速动比率 2.85 2.53 2.53 1.44 1.44 1.24 2.54 1.15

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