盐湖股份·财务分析

<br/>2017-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳<br/>2017-09-30,流动比率为0.63,速动比率为0.50,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大<br/>盐湖股份(000792),第三季度预收账款与营业收入比值为15.35%,企业收回现金的速度在行业内中等

盐湖股份(000792),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

大众级,有一定的风险防范能力,但防范能力脆弱,就某些问题需要重点关注,应随时察看其趋势;

亮点

企业的存货与固定资产的周转期合理,企业经营良好;企业无形资产效率良好;企业抵御风险的能力良好;


2017-09-30,应收账款增速远大于营业收入的增速,表示公司应收账款难以及时收回,公司资金回笼状况不佳
2017-09-30,流动比率为0.63,速动比率为0.50,企业短期偿债能力低,短期偿债风险大
第三季度数值同比与行业
预收账款与营业收入比值为 15.35% -- 中等
营业收入 76.49亿元 下降0%
营业外收入 6160.46万元 -0%
经营现金流量净额 3.46亿元 -0%
毛利率 34.27 -0%
净利润 -8.59亿 -0% 中等
资产负债率 69.11% -0%
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 3.10 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 -11.23% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 6.62% -- 中等
经营现金流与营业收入比值为 4.52% -- 中等
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) -0.31 -0.31 -0.19 -0.19 -0.15 -0.15 0.18 0.18
扣非每股收益(元) 0.00 0.00 -0.20 -0.20 0.00 0.00 -0.07 -0.07
稀释每股收益(元) -0.31 -0.31 -0.19 -0.19 -0.15 -0.15 0.18 0.18
每股净资产(元) 8.45 8.45 8.57 8.57 13.06 13.06 13.20 13.20
每股公积金(元) 3.40 3.40 3.40 3.40 5.60 5.60 5.60 5.60
每股未分配利润(元) 2.79 2.79 2.91 2.91 4.56 4.56 4.70 4.70
每股经营现金流(元) 0.12 0.12 0.14 0.14 -0.26 -0.26 1.09 1.09
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 76.49亿 76.49亿 50.65亿 50.65亿 16.80亿 16.80亿 103.64亿 103.64亿
毛利润(元) 26.22亿 26.22亿 15.24亿 15.24亿 6583.48万 6583.48万 44.24亿 44.24亿
归属净利润(元) -8.59亿 -8.59亿 -5.23亿 -5.23亿 -2.65亿 -2.65亿 3.41亿 3.41亿
扣非净利润(元) -8.90亿 -8.90亿 -5.55亿 -5.55亿 -2.71亿 -2.71亿 -1.24亿 -1.24亿
营业收入同比增长(%) 4.96 4.96 -3.94 -3.94 -22.90 -22.90 -4.76 -4.76
归属净利润同比增长(%) -430.16 -430.16 -258.64 -258.64 -284.20 -284.20 -38.95 -38.95
扣非净利润同比增长(%) -2267.88 -2267.88 -516.26 -516.26 -150.18 -150.18 -184.59 -184.59
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) -3.57 -3.57 -2.16 -2.16 -1.10 -1.10 1.44 1.44
摊薄净资产收益率(%) -3.78 -3.78 -2.32 -2.32 -1.12 -1.12 -0.51 -0.51
毛利率(%) 34.27 34.27 30.08 30.08 3.92 3.92 42.68 42.68
净利率(%) -9.60 -9.60 -10.28 -10.28 -16.32 -16.32 2.02 2.02
实际税率(%) -15.52 -15.52 -7.17 -7.17 -22.52 -22.52 57.17 57.17
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.15 0.15 0.26 0.26 0.45 0.45 0.12 0.12
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.09 0.09 0.06 0.06 0.02 0.02 0.13 0.13
应收账款周转天数(天) 15.10 15.10 16.68 16.68 23.19 23.19 14.63 14.63
存货周转天数(天) 174.06 174.06 164.06 164.06 178.05 178.05 189.66 189.66
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 69.11 69.11 68.96 68.96 68.73 68.73 68.21 68.21
流动负债/总负债(%) 39.81 39.81 41.61 41.61 39.36 39.36 38.47 38.47
流动比率 0.63 0.63 0.62 0.62 0.65 0.65 0.69 0.69
速动比率 0.50 0.50 0.49 0.49 0.52 0.52 0.53 0.53
每股指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
基本每股收益(元) 0.18 0.18 0.35 0.35 0.82 0.82 0.66 0.66
扣非每股收益(元) -0.07 -0.07 0.09 0.00 0.82 0.00 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.18 0.18 0.35 0.35 0.82 0.82 0.66 0.66
每股净资产(元) 13.20 13.20 12.34 12.33 11.12 11.12 10.32 10.32
每股公积金(元) 5.60 5.60 5.65 5.65 3.72 3.72 3.72 3.72
每股未分配利润(元) 4.70 4.70 4.62 4.62 5.21 5.21 4.56 4.56
每股经营现金流(元) 1.09 1.09 0.41 0.41 0.85 0.85 0.08 0.08
利润表 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
营业收入(元) 103.64亿 103.64亿 108.82亿 108.82亿 104.74亿 104.74亿 80.95亿 80.95亿
毛利润(元) 44.24亿 44.24亿 56.90亿 56.90亿 53.97亿 53.97亿 41.64亿 41.64亿
归属净利润(元) 3.41亿 3.41亿 5.59亿 5.59亿 13.02亿 13.02亿 10.52亿 10.52亿
扣非净利润(元) -1.24亿 -1.24亿 1.47亿 1.47亿 13.04亿 9.02亿 9.96亿 9.96亿
营业收入同比增长(%) -4.76 -4.76 3.89 3.89 29.40 29.40 -2.13 -2.13
归属净利润同比增长(%) -38.95 -38.95 -57.08 -57.08 23.76 23.76 -58.32 -58.32
扣非净利润同比增长(%) -184.59 -184.59 -83.71 -83.71 30.98 -9.46 -56.49 -56.49
盈利能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
加权净资产收益率(%) 1.44 1.44 3.13 3.13 7.59 7.59 6.51 6.51
摊薄净资产收益率(%) -0.51 -0.51 0.64 0.64 7.38 5.10 6.07 6.07
毛利率(%) 42.68 42.68 52.29 52.29 51.53 51.53 51.44 51.44
净利率(%) 2.02 2.02 5.00 5.00 12.71 12.71 13.17 13.17
实际税率(%) 57.17 57.17 28.61 28.61 22.60 22.60 25.50 25.50
盈利质量指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
预收款/营业收入 0.12 0.12 0.05 0.05 0.11 0.11 0.10 0.10
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
总资产周转率(次) 0.13 0.13 0.15 0.15 0.17 0.17 0.17 0.17
应收账款周转天数(天) 14.63 14.63 12.05 12.05 9.12 9.12 9.93 9.93
存货周转天数(天) 189.66 189.66 191.38 191.38 178.46 178.46 203.68 203.68
财务风险指标 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31 17-03-31 16-12-31 16-12-31
资产负债率(%) 68.21 68.21 69.67 69.67 71.61 71.61 67.62 67.62
流动负债/总负债(%) 38.47 38.47 35.80 35.80 34.76 34.76 30.01 30.01
流动比率 0.69 0.69 0.84 0.84 0.67 0.67 0.84 0.84
速动比率 0.53 0.53 0.69 0.69 0.51 0.51 0.62 0.62

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