燕京啤酒·财务分析

<br/>燕京啤酒(000729),上半年营业外收入96.09万元,比去年同比下降99.43%,企业的营业外收入在所属行业内的排位中等<br/>燕京啤酒(000729),上半年经营现金流与营业收入比值为16.95%,企业持续经营能力在行业内低

燕京啤酒(000729),报告期:2017-06-30财务评价如下:

综 合

安全级,抵御风险的能力较强,基本没有财务风险,但就个别情况需要进行关注;

风险

企业的债权债务周转期极不稳定,企业经营异常;企业投资资产效率很低;


上半年数值同比与行业
营业外收入 96.09万元 -99.43% 中等
经营现金流与营业收入比值为 16.95% --
营业收入 63.75亿元 +0.57%
经营现金流量净额 10.81亿元 -20.63%
毛利率 42.42 +4.39%
净利润 5.07亿 +5.68%
资产负债率 25.05% -1.02% 中等
营业收入与(财务费用+管理费用+销售费用)比值为 4.81 -- 中等
净利润与营业收入的比值为 7.95% -- 中等
应收账款与营业收入比值为 3.87% -- 中等
预收账款与营业收入比值为 7.58% --
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.18 0.02 0.06 0.22 0.22 0.17 0.17 0.02
扣非每股收益(元) 0.17 0.00 -0.01 0.00 0.00 0.13 0.13 0.00
稀释每股收益(元) 0.18 0.02 0.06 0.22 0.22 0.17 0.17 0.02
每股净资产(元) 4.74 4.58 4.56 4.72 4.72 4.71 4.71 4.56
每股公积金(元) 1.63 1.63 1.63 1.63 1.63 1.63 1.63 1.63
每股未分配利润(元) 1.43 1.26 1.25 1.44 1.44 1.43 1.43 1.28
每股经营现金流(元) 0.38 0.06 0.49 0.62 0.62 0.48 0.48 0.13
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 63.75亿 32.80亿 111.96亿 101.93亿 101.93亿 63.38亿 63.38亿 31.73亿
毛利润(元) 27.04亿 10.55亿 40.66亿 40.13亿 40.13亿 25.76亿 25.76亿 10.35亿
归属净利润(元) 5.07亿 5415.38万 1.61亿 6.10亿 6.10亿 4.92亿 4.92亿 5371.01万
扣非净利润(元) 4.88亿 4858.82万 -3716.65万 4.83亿 4.83亿 3.72亿 3.72亿 3376.51万
营业收入同比增长(%) 0.57 3.35 -3.26 -1.72 -1.72 0.71 0.71 2.12
归属净利润同比增长(%) 3.06 0.83 -48.30 -1.28 -1.28 8.78 8.78 13.85
扣非净利润同比增长(%) 30.98 43.90 -120.69 -15.58 -15.58 -9.88 -9.88 -7.93
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 3.87 0.42 1.26 4.68 4.68 3.77 3.77 0.42
摊薄净资产收益率(%) 3.65 0.38 -0.29 3.64 3.64 2.80 2.80 0.26
毛利率(%) 42.42 32.17 36.32 39.37 39.37 40.64 40.64 32.61
净利率(%) 8.76 1.96 1.54 6.44 6.44 8.34 8.34 1.99
实际税率(%) 21.10 45.68 51.83 20.97 20.97 24.55 24.55 45.22
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.08 0.27 0.06 0.06 0.06 0.05 0.05 0.20
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.34 0.18 0.62 0.55 0.55 0.34 0.34 0.17
应收账款周转天数(天) 5.99 5.41 6.12 4.74 4.74 6.47 6.47 6.53
存货周转天数(天) 194.55 156.46 194.10 166.11 166.11 191.86 191.86 163.42
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 25.05 24.40 24.43 24.31 24.31 25.30 25.30 25.10
流动负债/总负债(%) 99.63 99.61 99.59 99.58 99.58 99.57 99.57 99.51
流动比率 1.56 1.46 1.43 1.48 1.48 1.44 1.44 1.33
速动比率 0.69 0.57 0.56 0.66 0.66 0.58 0.58 0.49
每股指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
基本每股收益(元) 0.06 0.11 0.11 0.21 0.21 0.26 0.26 0.25
扣非每股收益(元) -0.01 0.06 0.06 0.13 0.00 0.22 0.00 0.00
稀释每股收益(元) 0.06 0.11 0.11 0.21 0.21 0.26 0.26 0.25
每股净资产(元) 4.56 4.54 4.54 4.50 4.50 4.36 4.36 4.18
每股公积金(元) 1.63 1.63 1.63 1.63 1.63 1.61 1.61 1.61
每股未分配利润(元) 1.25 1.26 1.26 1.27 1.27 1.21 1.21 1.09
每股经营现金流(元) 0.49 0.44 0.44 0.58 0.58 0.43 0.43 1.10
利润表 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
营业收入(元) 111.96亿 115.73亿 115.73亿 125.38亿 125.38亿 135.04亿 135.04亿 137.48亿
毛利润(元) 40.66亿 45.95亿 45.95亿 50.06亿 50.06亿 54.91亿 54.91亿 54.10亿
归属净利润(元) 1.61亿 3.12亿 3.12亿 5.88亿 5.88亿 7.26亿 7.26亿 6.81亿
扣非净利润(元) -3716.65万 1.80亿 1.80亿 3.76亿 3.76亿 6.21亿 6.21亿 5.22亿
营业收入同比增长(%) -3.26 -7.70 -7.70 -7.15 -7.15 -1.78 -1.78 5.49
归属净利润同比增长(%) -48.30 -46.90 -46.90 -19.07 -19.07 6.68 6.68 10.46
扣非净利润同比增长(%) -120.69 -52.23 -52.23 -39.47 -39.47 19.04 19.04 16.06
盈利能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
加权净资产收益率(%) 1.26 2.45 2.45 4.71 4.71 6.07 6.07 6.26
摊薄净资产收益率(%) -0.29 1.40 1.40 2.97 2.97 5.07 5.07 4.45
毛利率(%) 36.32 39.70 39.70 39.93 39.93 40.66 40.66 39.35
净利率(%) 1.54 2.76 2.76 5.00 5.00 5.86 5.86 5.68
实际税率(%) 51.83 37.97 37.97 25.33 25.33 24.52 24.52 23.09
盈利质量指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
预收款/营业收入 0.06 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.06
销售现金流/营业收入 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01
经营现金流/营业收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
运营能力指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
总资产周转率(次) 0.62 0.63 0.63 0.67 0.67 0.71 0.71 0.74
应收账款周转天数(天) 6.12 5.22 5.22 3.84 3.84 3.44 3.44 3.21
存货周转天数(天) 194.10 199.77 199.77 189.64 189.64 182.66 182.66 180.28
财务风险指标 18-06-30 18-03-31 17-12-31 17-09-30 17-09-30 17-06-30 17-06-30 17-03-31
资产负债率(%) 24.43 25.06 25.06 24.94 24.94 29.33 29.33 31.55
流动负债/总负债(%) 99.59 99.52 99.52 99.62 99.62 97.90 97.90 98.58
流动比率 1.43 1.33 1.33 1.33 1.33 1.17 1.17 1.07
速动比率 0.56 0.47 0.47 0.48 0.48 0.42 0.42 0.39

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